엔카닷컴, 상장예비심사 철회…플랫폼기업 IPO 문턱서 '눈물'
31일 투자은행(IB)업계에 따르면 엔카닷컴은 지난 9월 제출한 상장예비심사 신청서를 최근 철회했다. 공모 후 시가총액 1조원을 목표로 2024월 1월 유가증권시장 상장을 추진했지만 기업가치에 대한 회사와 투자자 간 이견으로 상장을 미뤘다. 지난 18일 국내 주요 증권사에 상장 입찰제안서(RFP)를 배포한 토스도 증권사들에 2025년 이후 상장 의사를 비친 것으로 알려졌다.
플랫폼 기업은 2021년까지 ‘IPO 붐’이 일었을 때 대규모 기업가치를 인정받아 속속 상장했다. 쿠팡, 카카오페이 등이 대표적이다. 2022년 금리가 급등하면서 상황이 바뀌었다. 컬리는 지난 1월 상장 계획을 철회했다. 신세계그룹의 쓱닷컴도 상장 일정을 잡지 못하고 있다.
배정철 기자 bjc@hankyung.com
-
기사 스크랩
-
공유
-
프린트
-
1
법무법인 광장이 최근 스팩(SPAC·기업인수목적회사)과 합병하는 방식을 통해 국내 기업인 글람을 미국 증시에 상장시켜 업계의 주목을 받고 있다.건축용 디스플레이 글라스 설계·제조회사인 글람은 세계 최초로 투명 유리에 미디어를 재생하는 ‘G-글라스’를 개발했다. 이 회사는 지난해 11월 나스닥시장에 상장된 스팩인 재규어글로벌그로스코퍼레이션 I(JGGC I)와 합병해 미국 증시에 입성했다.글람은 이 과정에서 독특한 방식으로 눈길을 끌었다. JGGC I는 이 거래를 위해 ‘캡티비전’이란 별도 법인을 세워 합병하고 국내에 100% 자회사인 재규어글로벌그로스코리아(JGGK)를 설립했다. 그 후 글람과 JGGK가 포괄적 주식 교환을 하면서 글람 주주들이 캡티비전의 주식을 받도록 했다. 수천 명의 주주를 둔 국내 기업이 이 같은 포괄적 주식 교환 방식으로 미국 스팩과 합병해 상장한 사례는 손에 꼽는다.광장은 이번 거래 과정에서 미국 로펌인 화이트앤드케이스와 함께 글람의 법률 자문을 맡았다. 거래 구조 설계와 주식 교환 계약서를 비롯한 각종 계약서 검토, 주요 쟁점에 관한 감독당국의 유권해석 검토 등 상장에 필요한 내용 절반을 자문했다.김진성 기자 jskim1028@hankyung.com
-
2
“다소 주춤했던 공모주 시장이 올해는 다시 활기를 띨 겁니다.”김태오 김앤장 법률사무소 변호사(사법연수원 39기·사진)는 31일 한국경제신문과의 인터뷰에서 이같이 전망했다. 김 변호사는 증권 분야 전문가로 지난해 최대 공모주였던 두산로보틱스의 상장을 자문했다.김 변호사는 “지난해에는 금리 상승과 우크라이나 전쟁 등 대외 변수로 인해 ‘대어’로 꼽힌 기업들이 상장 시기를 미뤘지만 올해는 다를 것”이라며 “미국 중앙은행(Fed)의 금리 인하 신호 등으로 증시 분위기가 바뀌면서 기업공개(IPO) 시장에도 훈풍이 불 것”이라고 예상했다. 그러면서 “이 같은 변화 속에 HD현대마린솔루션, SSG닷컴, 토스 등 출격 대기 중이던 대어들이 나와 호황에 힘을 보탤 것”이라고 덧붙였다.그는 최근 화두로 떠오른 기술특례상장 심사 강화를 두고는 “건전성을 높이고 투자자 중심의 IPO 시장을 만든다는 점에선 긍정적”이라면서도 “제도 자체가 유명무실화될 수도 있다”는 우려를 나타냈다. 김 변호사는 “성장 잠재력이 큰 기업들을 증시에 입성시키자는 취지로 도입된 제도인데 예상 실적과 실제 수치가 다르다는 이유로 기계적으로 책임을 물어선 안 된다”며 “투자자 보호를 위한 공시 및 실사 의무를 강화하는 데 중점을 둬야 한다”고 말했다.금융당국과 한국거래소는 지난해 11월 상장 직전 월매출 공개를 의무화하고, 기술특례상장한 기업이 2년 안에 부실화되면 주관사가 다음 특례상장을 추진할 때 풋백옵션을 걸도록 하는 내용을 담은 기술특례상장 제도개선 방안을 예고했다. 풋백옵션은 상장 후 일정 기간 주가가 공모가 밑으로 하락하면 주관사에 공모가의 90% 가격으로 이를 되팔 수 있는 권리를 말한다.김 변호사는 이외에도 금융당국이 IPO 시장 전반의 감독을 강화하는 추세임을 주목해야 한다고 했다. 그는 “상장 준비 과정에서 재무적 투자자(FI)와 맺는 주주 간 계약, 기업 지배구조, 자본 거래, 배당 규모 등을 이전보다 엄격하게 살펴보는 분위기”라며 “기업들도 이를 인지하고 내부통제 강화에 더욱 힘써야 한다”고 강조했다.최근 공모주 시장에서 주목받는 로봇, 인공지능(AI) 등 신산업 분야 기업들에 대해선 “조급하게 상장을 추진하기보다는 매력적인 스토리를 만들라”고 조언했다. 김 변호사는 “회사만의 청사진을 내놓되 투자자들이 받아들일 만한 객관적인 근거를 제시해야 한다”고 말했다.박시온 기자 ushire908@hankyung.com
-
3
▶마켓인사이트 12월 26일 오후 2시 9분 “조선업의 초호황이라고 부를 수 있는 슈퍼 사이클이 왔습니다. 이를 선제적으로 대비하기 위해 상장은 필수적입니다.”최지용 현대힘스 대표(사진)는 다음달 코스닥시장 기업공개(IPO)를 앞두고 지난 26일 한국경제신문과 한 인터뷰에서 “앞으로 10년간 선박 수요가 꾸준히 발생할 것”이라며 이같이 말했다.한때 구조조정 아픔을 겪어야 했던 조선업은 호황기로 들어섰다. 주요 조선사는 3년치 이상의 일감을 확보했다. 중장기 전망도 밝은 편이다. 친환경 선박 교체 주기가 다가오면서다. 2022년 시장조사업체 클락슨 자료에 따르면 20년 이상 노후 선박이 전체의 58%를 차지했다. 이로 인해 2025~2026년부턴 본격적인 친환경 선박 교체 사이클이 시작될 것으로 전망된다. 최 대표는 “지난 7월 해양환경보호위원회 80차 회의에서 2050년까지 ‘넷제로(온실가스 제로)’ 목표가 채택됐다”며 “감축 목표에 맞춰 노후 선박 교체가 이뤄지면 2050년까지 선박 수요가 늘 것”이라고 말했다.현대힘스는 IPO를 발판으로 선박 수주 물량 증가에 선제적으로 대응한다는 전략이다.현대힘스는 다음달 8~12일 기관투자가 대상 수요예측을 하고, 17~18일 일반투자자 청약을 받는다. 희망 공모가 범위(5000~6300원)에서 870만7000주(하단 기준 435억~548억원)를 공모한다. 이 중 522만4000주(60%)가 신주 모집, 348만3000주(40%)가 구주매출 물량이다. 최대주주인 제이앤PE가 보유 주식을 매각해 200억원 규모의 투자금을 회수한다.배정철 기자 bjc@hankyung.com
![매파 연준 우려에 나스닥 2% 급락 [출근전 꼭 글로벌브리핑]](https://timg.hankyung.com/t/560x0/photo/202405/B20240501062439197.jpg)
