타임폴리오 美시장 액티브 ETF, S&P·나스닥 이겼다
미국 주식시장에서는 엔비디아와 마이크로소프트의 주가가 사상 최고치를 내면서 인공지능 산업이 주도 아래 산타랠리를 연출했다. 전통적인 연금 투자처로 꼽히는 S&P500지수는 연초 이후 18.4%, 나스닥100 지수는 연초 이후 46.1%씩 상승했다.
이런 가운데 이미 많은 수익을 올린 연금 투자자들이 액티브 ETF로 관심을 돌리고 있다고 회사는 짚었다. 동일 지수를 추종하는 패시브 ETF들 대비 20%포인트 넘는 수익률을 기록하는 등 성과가 돋보이기 때문이다.
김남의 ETF본부장은 "시의적절하게 포트폴리오를 변화시키는 액티브 ETF는 예적금은 아쉽고 주식투자는 두려운 연금 투자자들에게 좋은 투자처가 될 수 있다"며 "꾸준한 초과성과를 달성하고 있는 만큼 미국시장 투자 액티브 ETF들의 인기가 높아지고 있다"고 말했다.
신민경 한경닷컴 기자 radio@hankyung.com
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원금 보장에 年 5% 이자…"예금 말고 美 국채 직접 사라"
대기업 부장으로 재직하고 있는 A씨. 은퇴 시점은 10년 후다. 2억원의 여윳돈이 있는데 전부 은행 예금에 넣어두고 있다. 노후에 사용할 자금이어서 원금 손실을 원하지 않기 때문이다. A씨와 같은 투자자들이 원금을 지키면서 쏠쏠한 투자 수익을 노릴 수 있는 상품이 ‘알채권’(채권 직접 투자)이다. 미국 기준금리가 연 5.5%까지 오르면서 채권 투자 기대 수익률이 높아지자 투자자가 크게 늘어난 것으로 나타났다.○2년간 세 배 불어난 미국 채권 투자26일 한국예탁결제원 증권정보포털에 따르면 지난 22일 기준 올해 국내 투자자의 미국 채권 순매수액은 30억7000만달러(약 4조원)로 집계됐다. 미국 중앙은행(Fed)의 금리 인상 사이클이 시작되기 전인 2021년(9억3000만달러)과 비교하면 세 배를 웃돈다.상당 부분은 미국 국채로 추정된다. 연 5%대 무위험 수익을 기대할 수 있는 점이 매력적이라는 평가다. 2021년 12월 연 0.25%였던 미국 기준금리는 이달 연 5.5%까지 올랐다. 한국 기준금리는 연 3.5%로 미국에 비해 2%포인트가량 낮다.프리이빗뱅커들은 고위험 투자를 꺼리는 자산가들에게 “원금을 지키면서 이자와 시세 차익까지 노릴 수 있다”며 미국 채권 투자를 권한다. 향후 금리 인하가 예상되면서 적지 않은 시세 차익이 기대된다. 채권과 금리는 반대 방향으로 움직이기 때문에 금리가 내려가면 채권 가격이 오르기 때문이다. 시장의 일반적인 전망과 달리 금리가 올라 채권값이 하락하더라도 팔지 않고 그대로 보유하면 만기에 투자 원금을 건진다. 특히 미국 국채는 미국 정부가 부도나지 않는 한 원금 손실이 발생하지 않기 때문에 안전 자산으로 여겨진다.○기대 수익률 높은 장기채전문가들은 만기 10년 이상 국채의 투자 매력이 높아지고 있다고 조언한다. 채권은 만기가 길수록 금리 변동에 더 민감하다. 만기 1년 채권은 금리가 1%포인트 내리면 가격이 약 1% 오르지만, 만기 10년 채권은 10%, 만기 30년 채권은 30%가량 오르는 식이다. 이런 변동률은 만기 외에도 경기 전망, 투자 수요 등에 따라 달라질 수 있다.장기 채권 상품은 금리가 급등해 채권 가격이 하락하면 이자를 받으면서 만기까지 채권을 보유하고, 만기 도래 전에 금리가 내리면 채권을 팔아 시세 차익을 챙길 수 있다. 한 자산운용사 대표는 “기간을 길게 잡고 미국 장기 국채에 투자할 경우 위험을 없애면서도 높은 수익을 거둘 가능성이 크다”고 설명했다.자녀 증여용 상품으로도 인기를 끈다. 부모는 미성년자에게 10년마다 2000만원을 비과세로 증여할 수 있다. 연 5% 금리가 유지될 경우 아이가 태어나자마자 2000만원을 증여한 뒤 20년간 보유하면 성인이 되는 시점에 투자 원금(2000만원)에 더해 2000만원의 이자 수익을 벌게 된다.이자 수익에만 세금이 부과되는 것도 장점이다. 시세 차익에 대해선 세금을 부과하지 않는다. 하지만 2025년이 되면 금융투자소득세(금투세)가 도입돼 채권 시세 차익에도 세금을 내야 한다. 주식·채권·펀드 등 금융상품으로 수익이 5000만원을 넘어서면 초과분에 대해 22% 양도소득세가 부과된다.○만기매칭형 ETF고액 투자가 부담스럽다면 채권 직접 투자와 비슷한 기능을 하도록 설계된 만기매칭형 상장지수펀드(ETF)에 투자할 수 있다. 만기매칭형 ETF란 펀드 만기와 편입 채권의 만기를 동일하게 맞춰 금리 상승에 따른 채권 손실 리스크를 없앤 상품이다. 만기매칭형 펀드는 만기 때 상환 원금을 받는 전략을 활용하기 때문에 금리가 올라도 손실이 나지 않는다. 채권 직접 투자에 비해 소액으로 손쉽게 투자할 수 있는 게 장점이다.증권업계 관계자는 “만기매칭형 ETF는 시간이 지나면서 투자 채권의 만기가 줄어들고, 만기가 줄어들며 금리 변화에 따른 민감도도 감소한다”며 “일반 채권형 ETF는 금리 하락 시 기대 수익이 높지만 반대의 경우 손실도 크게 발생한다”고 말했다.국내 주식시장에서 만기가 10년 이상인 만기매칭형 ETF로는 ‘KODEX 53-09 국고채액티브’가 있다. 2053년 9월 만기 국고채에 투자하는 상품이다. 연 3.65% 이자를 재투자하는 방식으로 운용된다. 만기까지 보유 시 기대되는 수익률은 181%다. 금리 하락에 따른 채권 가격 상승 가능성을 제외한 수익률이다. 투자 기간을 10년으로 잡으면 ‘KODEX 33-06 국고채액티브’가 있다. 2033년 6월 만기 국고채에 투자한다. 만기 시 기대 수익률은 40%다.미국의 장기 국채에 투자하는 만기매칭형 상품은 아직 국내엔 없다.박의명 기자 uimyung@hankyung.com
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"연 4% 안정적인 수익낸다"…한 달 새 7000억 뭉칫돈 몰린 곳
연 4%의 안정적인 수익을 내는 은행채 상장지수펀드(ETF)에 연일 뭉칫돈이 몰리고 있다. 금융당국이 은행권의 과도한 수신 경쟁에 브레이크를 걸면서 은행채 매력이 높아졌다. 횡재세, 상생기금 등 금융당국의 압박은 큰 영향을 미치지 못한 것으로 나타났다.26일 한국거래소에 따르면 25일 기준 ‘KODEX 24-12 은행채 액티브’의 순자산은 1조7304억원으로 집계됐다. 지난달 말 1조원을 넘어선 뒤 한 달도 채 되지 않아 7000억원 넘는 자금이 추가로 몰렸다. 지난 9월 상장했는데, 올해 ETF 시장에서 큰 인기를 끈 ‘TIGER 미국테크 TOP10’(1조6433억원)을 추월했다.KODEX 24-12 은행채 액티브는 최고 신용등급인 AAA급 특수은행채, 시중은행채 등에 투자하는 만기 매칭형 상품이다. 채권 만기일이 되면 해당 종목은 상장 폐지되고 운용보수 등을 차감한 상환금을 투자자에게 지급한다. 채권이 부도나지 않는 한 투자자는 상품을 매수하는 시점에 확정된 수익률을 보장받을 수 있다. 현재 KODEX 24-12 은행채 액티브의 YTM(만기 수익률)은 연 4.01%다.최근 들어 은행채 ETF에 자금이 유입되는 이유는 은행채 순발행이 늘면서 채권 금리가 오른 덕이다. 금융투자협회 채권정보센터에 따르면 올해 들어 은행채는 199조8200억원어치 발행됐다. 지난해 같은 기간(187조390억원)에 비해 10조원 이상 늘어났다. 은행채 금리도 고공행진 중이다. 민평 4사 평균 3년 만기 은행채 AA- 금리는 연 4.71%로 4월(연 4.25%)에 비해 올랐다. 3년 만기 국고채(연 3.66%), 회사채(연 4.43%)에 비해서도 높은 수준이다.은행채 발행이 급증한 것은 금융당국의 창구 지도 때문으로 분석됐다. 금융당국은 은행권의 과도한 수신 경쟁이 시중 대출금리 인상으로 이어지는 것을 막기 위해 최근 은행채 발행 제한 규제를 풀었다.최근 들어선 은행채뿐 아니라 은행주에도 자금이 몰리고 있다. 은행주는 그동안 횡재세 등 정치권의 압박으로 실적 우려가 컸는데, 최근 들어선 이런 부정적 요인에도 주주 환원율은 확대될 수 있다는 기대가 확산하고 있다. 은행 실적을 견인한 고금리 상황이 상당 기간 유지될 것이라는 전망 때문이다. 4대 금융지주의 주가는 지난주(11월 20~24일) 일제히 상승했다. 우리금융지주와 신한지주가 2% 이상 상승했고 하나금융지주와 KB금융도 각각 0.85%, 0.37% 올랐다.이지효/성상훈 기자 jhlee@hankyung.com
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세계 최대 암호화폐거래소 바이낸스와 자오창펑 전 최고경영자(CEO)의 형사 합의로 미국에서 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)가 최종 승인될 것이란 기대가 높아지고 있다.미국 블록체인 전문매체 코인데스크는 지난 22일 “일부 시장 참여자는 자오창펑의 CEO 사퇴가 미 증권거래위원회(SEC)의 비트코인 현물 ETF의 승인 가능성을 높여줬다고 보고 있다”고 보도했다. 암호화폐 서비스 업체 매트릭스포트는 “이번 조치가 암호화폐 트레이딩 기업이 당국의 규정을 준수하도록 유도하면서 비트코인 현물 ETF에 대한 기대를 100%로 높였다”며 “더 중요한 것은 기관투자가의 비트코인 채택 사례가 늘어나고 투자자의 포트폴리오에서 비트코인을 안전자산으로 간주할 가능성이 커졌다는 점”이라고 했다.리사 브라간카 전 SEC 집행국장은 CNBC와의 인터뷰에서 “바이낸스에 대한 법적 조치가 비트코인 현물 ETF를 더 규제되고 표준화된 산업으로 이끌어줄 것”이라며 “SEC의 비트코인 ETF 승인에 대한 믿음이 있다”고 말했다. 이어 “바이낸스 사태로 인해 이미 강력한 규정 준수 시스템을 갖추고 있는 기존 월스트리트 플레이어들이 암호화폐업계에 진입할 것으로 예상된다”고 덧붙였다.폴 그레왈 코인베이스 최고법률책임자(CLO)는 X(옛 트위터)에 “암호화폐는 아무 데도 가지 않는다. (오히려) 성장하는 시장을 만들려면 명확하고 합리적인 규제가 필요하다”고 밝혔다.미국 재무부와 법무부는 21일 바이낸스가 은행보안법(BS)과 국제비상경제권법(IEEPA) 위반 등의 혐의에 대해 유죄를 인정하고 43억달러(약 5조5000억원) 상당의 벌금을 내기로 미국 정부와 합의했다고 발표했다. 자오창펑은 바이낸스 CEO직에서 물러났지만 최대주주 자리는 유지할 전망이다. 차기 바이낸스 CEO에는 리처드 텅이 임명됐다.양한나 블루밍비트 기자 sheep@bloomingbit.io
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