NH투자증권, 유한양행 목표가 9만원으로↑…"얀센 기술료 반영"

NH투자증권은 1일 유한양행이 벨기에의 글로벌 제약사 얀센으로부터 받는 기술료를 시가총액에 반영, 목표주가를 기존 8만원에서 9만원으로 올렸다.

박병국 연구원은 이날 유한양행 보고서에서 "레이저티닙(폐암 신약) 출시 시점에 따라 얀센 기술료 수취는 내년 재개될 것"이라며 "영업이익은 2021년 486억원, 지난해 360억원으로 저조했으나 올해부터 상승 곡선이 기대된다"고 밝혔다.

NH투자증권에 따르면 얀센으로부터 받는 기술료는 내년 1천445억원에서 2027년 5천502억원으로 늘고, 2030년에는 7천222억원이 될 것으로 추정된다.

이에 따른 2027년 연결 기준 상각 전 영업이익(EBITDA) 추정치는 5천655억원으로 예상됐다.

박 연구원은 "기술료 수입을 제외해도 올해 말 유한화학 2동 증설이 완료되면서 연결 실적은 개선될 것"이라며 "2025년 기술료를 제외한 연결 영업이익은 1천324억원이 될 것으로 전망한다"고 설명했다.

/연합뉴스