[단독]GS, 칼라일과 손잡고 '몸값 4조' 메디트 인수 추진

칼라일과 손잡고 예비입찰 준비
휴젤 인수주역 오너家 4세 허서홍 부사장 주도

GS가 몸값 최대 4조원에 이르는 치과 구강스캐너 기업인 메디트 인수를 추진한다. 지난해 8월 휴젤을 인수한 지 1년 만의 대규모 빅딜이다. GS는 신성장동력으로 낙점한 바이오 산업에 진출한데 이어 치과 의료기기 산업까지 넘보고 있다.

16일 투자은행(IB)업계에 따르면 GS는 글로벌 사모펀드(PEF) 운용사인 칼라일그룹과 손잡고 국내 PEF 운용사인 유니슨캐피탈이 매각 중인 메디트 인수를 추진하고 있다. GS컨소시엄은 오는 19일 진행되는 메디트의 예비입찰에 참여할 예정이다. 매각 실무는 씨티글로벌마켓증권이 맡고 있다. 매각 측의 희망 매각가는 약 4조원 수준이다.

메디트는 국내 토종 3차원(3D) 치과용 구강 스캐너 기술 기업이다. 2000년 미국 매사추세츠공과대(MIT) 출신인 장민호 고려대 기계공학과 교수가 창업했다. 유니슨캐피탈이 2019년 말 지분 50%+1주를 약 3200억원을 들여 경영권을 인수하면서 주인이 바뀌었다. 장 교수도 2대 주주로서 지분을 보유하고 있지만 경영에는 관여하고 있지 않다.

메디트는 유니슨캐피탈에 인수된 뒤 빠르게 성장했다. 글로벌 영업망 조직을 신설하고, 경영진을 교체하는 등 해외 영업을 적극 확장한 결과다. 주력 제품인 ‘i500’에 이어 지난해 신제품 ‘i700’을 론칭했다. i700은 기존 제품(i500)보다 속도가 30% 정도 빠르고 무게도 30% 정도 가벼워졌다는게 회사 측의 설명이다. 메디트는 구강스캐너 부분에서 글로벌 시장점유율 3위권 수준으로 파악된다.

실적도 크게 개선됐다. 매출은 유니슨이 인수했던 2019년 722억원에서 지난해 1906억원으로 뛰었다. 같은 기간 상각 전 영업이익(EBTDA)은 367억원에서 1039억원까지 증가했다. 매출, 이익 모두 3배 가까이 증가했다. 기업가치 또한 유니슨 인수 당시 6400억원 수준에서 현재 3조원 이상으로 평가받고 있다.

GS가 메디트 인수를 추진하는 것은 그룹 내 신성장 동력을 확보하기 위한 차원의 연장선상으로 해석된다. GS는 그동안 그룹의 주력 사업인 정유, 에너지 중심의 사업 구조를 재편하고 신사업 진출을 위해 다각도로 검토해왔다. 지난해 1조5000억원 규모의 국내 1위 보톡스 업체인 휴젤을 인수한 것도 바이오 산업을 키우기 위한 사업 재편의 일환이었다. GS는 당시 싱가포르계 운용사 CBC그룹, 중동계 펀드 무바달라, 국내 사모펀드 IMM인베스트먼트와 컨소시엄을 꾸려 인수를 성사시켰다.

이번 거래 역시 휴젤 인수 주역이자 GS그룹 오너가 4세인 허서홍 GS부사장이 이끄는 미래사업팀에서 주도하는 것으로 파악된다. 허 부사장은 지난해 휴젤 인수를 성공적으로 마무리한 성과를 인정받아 부사장으로 승진한 바 있다. 이번 거래까지 성공시킨다면 1년 만에 최대 5조5000억원 규모에 이르는 M&A를 성사시키는 셈이다.

다만 GS가 인수전을 끝까지 완주할지에 대해서는 미지수다. 메디트는 거래 규모가 최대 4조원에 이르는 초대형 매물인데다, GS의 기존 사업과는 시너지가 없고 바이오 산업과도 직접적인 관련성은 없기 때문이다. SK, LG 등 국내 상당수 대기업들도 메디트 인수를 검토했지만, 자사 사업과 시너지가 없는 탓에 인수 의사를 접은 것으로 알려졌다. 이번 거래는 칼라일이 먼저 GS 측에 공동 인수를 제안하면서 컨소시엄이 성사됐다. 칼라일은 2019년에도 메디트 인수를 적극 추진했으나, 유니슨캐피탈에 고배를 마신 바 있다.

IB업계 관계자는 "GS가 허태수 회장 체제 들어 M&A에 대해 적극적인 모습을 보이면서 글로벌 IB, PE 들이 조단위 매물이 나올때마다 적극적으로 접촉하는 것으로 안다"며 "다만 메디트를 인수하더라도 장기적으로 그룹 차원에서 어떻게 키울지는 고심해야 할 것“이라고 말했다.

메디트 인수전은 국내외 기업 및 대형 사모펀드들이 검토를 하면서 인수전 초반부터 흥행 열기가 달아오르고 있다. 메디트는 올 하반기 M&A 최대어로 꼽힌다. GS 외에도 국내외 대형 PEF인 콜버그크래비스로버츠(KKR), 블랙스톤, MBK파트너스, 세계 1위 임플란트 업체인 스트라우만이 인수 검토 중에 있다.

김채연 기자 why29@hankyung.com