비에이치, 증권사 호실적 전망에 '급등'
30일 오전9시58분 현재 비에이치는 전일 대비 1700원(8.42%) 뛴 2만1900원에 거래되고 있다.
이날 이규하 NH투자증권 연구원은 "올해와 내년 회사의 영업이익을 각각 기존 추정치 대비 5.8%, 13.4% 높였다"며 "북미 고객사 신형 스마트폰 수요가 예상보다 많고 하이엔드 스마트폰 판매 비중이 높아 회사의 제품 믹스 개선이 기대되기 때문"이라고 언급했다. "경쟁사의 시장 철수로 점유율 확대 효과가 가시화하고 있는 점도 긍정적이다"고도 덧붙였다.
그러면서 "북미 고객사 스마트폰 판매량 확대와 점유율 상승 등을 감안해 내년 순이익 전망치를 8.2% 상향한다"며 "4분기와 내년 1분기 본격적인 실적 증가세가 예상됨에 따라 목표주가도 높인다"고 밝혔다.
신민경 한경닷컴 기자 radio@hankyung.com
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"비에이치, 올 4분기·내년 1분기 실적 증가세 본격화…목표가↑"-NH
NH투자증권은 30일 비에이치에 대해 북미 고객사 신형 스마트폰 판매가 예상보다 양호한 데다 경쟁사 사업 철수에 따른 점유율 확대로 실적 증가세가 본격화할 것이라고 진단했다. 이에 목표주가를 기존 2만6000원에서 2만9000원으로 11.5% 높였다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.이규하 NH투자증권 연구원은 "회사 올해와 내년 영업이익을 각각 기존 추정치 대비 5.8%, 13.4% 높였다"며 "북미 고객사 신형 스마트폰 수요가 예상보다 많고 하이엔드 스마트폰 판매 비중이 높아 회사의 제품 믹스 개선이 기대되기 때문"이라고 언급했다. 그러면서 "경쟁사의 시장 철수로 점유율 확대 효과가 가시화하고 있는 점도 긍정적이다"고 덧붙였다.이 같은 호재성 재료들에 힘입어 비에이치의 4분기 매출액이 2017년 처음으로 3분기를 웃돌 것이라는 전망이다. 이 연구원은 "특히 내년 1분기는 고객사 판매 호조세와 공급 부족에 따른 이연 수요 확대로 비수기임에도 불구하고 성수기 못지 않은 실적을 달성할 것으로 보인다"면서 "내년 영업이익은 전년 동기 대비 66.6% 오른 1103억원을 기록할 전망"이라고 말했다.폴더블과 가상현실(XR) 기기, 전장 등에서의 중장기 성장성도 매력적이라는 설명이다. 이 연구원은 "비에이치는 북미 고객사 스마트폰 외에도 폴더블 스마트폰, 전기차 배터리 결합용 연성 PCB(FPCB)를 포함한 전장 부품 등 성장성이 높은 산업에서의 중장기 수혜 가능성이 큰 반면 밸류에이션은 여전히 저평가돼 있어 매력적이다"고 했다.그러면서 "북미 고객사 스마트폰 판매량 확대와 점유율 상승 등을 감안해 내년 순이익 전망치를 8.2% 상향한다"며 "4분기와 내년 1분기 본격적인 실적 증가세가 예상됨에 따라 목표주가도 높인다"고 밝혔다.신민경 한경닷컴 기자 radio@hankyung.com
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부품 中企 '낙수 효과' 기대…KH바텍·비에이치 등 수혜
폴더블 스마트폰 시장이 본격 확대될 것으로 예상되면서 부품업계가 누리는 ‘낙수 효과’도 클 것이라는 관측이 나온다. 폴더블폰 판매가 늘어날수록 부품 수요 증가로 이어지기 때문이다.KH바텍은 삼성 폴더블폰의 핵심 부품인 외장 힌지(경첩)를 단독으로 공급하고 있다. 3세대 폴더블폰인 갤럭시Z플립3와 Z폴드3 인기에 힘입어 올해 연간 매출 3190억원, 영업이익 260억원을 기록할 것으로 현대차증권은 예상했다. 이 회사 박찬호 연구원은 “2분기를 바닥으로 내년까지 성장이 이어질 것”이라며 “펼쳐지는 슬라이더블 스마트폰, 두 번 접는 폴더블폰 등 새로운 폼팩터(외형)가 적용되면 새로운 힌지 수요가 추가적으로 생길 수 있다”고 분석했다. KH바텍은 올 상반기 매출 802억원, 영업이익 18억원을 달성했다.파인테크닉스는 삼성 폴더블 스마트폰에 내장 힌지(메탈 플레이트)를 공급하고 있다. 내장 힌지 수요 증가를 앞세워 올해 전년 대비 약 70% 늘어난 2950억원의 매출을 올릴 것으로 키움증권은 예상했다. 영업이익 전망치로는 160% 증가한 271억원을 제시했다.폴더블 스마트폰 디스플레이에는 접을 수 있는 유리 소재로 된 ‘초박형 강화유리(UTG)’가 사용된다. 이 UTG를 보호하는 광학필름 제조사는 국내에서 세경하이테크가 유일하다. 삼성은 물론 중국 샤오미, 비보, 아너 등 해외 스마트폰 제조사들도 하반기 UTG를 적용한 폴더블폰을 내놓을 것으로 예상돼 광학필름 수요가 빠르게 늘어날 것이라는 분석이 나온다. 증권가가 예상한 올해 세경하이테크 실적은 매출 2700억원, 영업이익 160억원이다.비에이치는 OLED(유기발광다이오드) 패널과 주 기판을 연결하는 디스플레이용 FPCB(연성회로기판)를 주력 제품으로 생산하는 부품 업체다. 폴더블폰에는 OLED 패널이 두 개 이상 들어가 기기 판매가 늘어날수록 비에이치 실적도 좋아진다는 분석이다. 올해 실적은 매출 9060억원, 영업이익 550억원에 달할 것으로 증권가는 보고 있다.김병근 기자 bk11@hankyung.com
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신형 갤럭시Z 예약 10배 폭증…'날개' 단 폴더블폰 부품株
삼성전자의 폴더블폰 신제품이 흥행몰이를 시작하면서 관련 부품주 주가가 날아올랐다.23일 업계에 따르면 지난 5일간 진행된 삼성전자 ‘갤럭시 Z폴드3’와 ‘Z플립3’ 사전 예약판매 판매량은 45만 대에 달하는 것으로 알려졌다. 이규하 NH투자증권 연구원은 “이동통신 3사 외에 최근 인기가 높은 단말기 자급제 물량까지 합치면 최소 60만 대에서 최대 80만 대 수준”이라고 말했다.직전 모델인 갤럭시 Z폴드2의 사전 예약 판매량은 8만 대 정도였다. 사전 예약 판매량이 최대 10배 이상 증가한 것이다. 이 연구원은 “갤럭시노트20이나 갤럭시S21 시리즈와 비교해도 판매 속도가 두 배가량 빠른 상황”이라고 설명했다.삼성전자 폴더블 스마트폰의 흥행 예감이 감지되자 이날 관련 부품주는 일제히 급등했다. 삼성전자에 외장 힌지를 단독 공급하는 KH바텍은 이날 11.16% 상승한 2만4400원에 마감, 52주 신고가를 경신했다. 3분기부터 본격적으로 폴더블폰 관련 매출이 커질 것으로 전망되면서다. 올해 KH바텍의 매출 컨센서스는 전년 대비 66.68% 늘어난 3084억원, 영업이익은 667.63% 증가한 269억원이다.메탈 플레이트(내장 힌지)를 공급하는 파인테크닉스도 14.96% 급등한 9070원에 거래를 마쳤다. 폴더블 스마트폰 디스플레이를 보호하는 광학 필름을 제조하는 세경하이테크도 14.87% 오른 2만3950원에 마감했다.유기발광다이오드(OLED) 패널과 기판을 연결하는 경연성인쇄회로기판(RF-PCB)을 생산하는 비에이치도 이날 4.90% 올랐다. 폴더블폰에는 OLED 패널이 두 개 이상 들어가기 때문에 비에이치 매출도 늘어날 것이란 기대감이 커졌다. 조철희 한국투자증권 연구원은 “글로벌 폴더블폰 시장이 빠르게 확대될 것으로 예상되는 만큼 관련 부품 시장에서 지배적 점유율을 지키고 있는 KH바텍, 파인테크닉스, 비에이치 등은 폴더블 시장 확대에 따른 혜택을 가장 크게 누릴 것”이라고 말했다.심성미 기자 smshim@hankyung.com
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