DB금융투자는 20일 삼성SDI에 대해 "올 3분기 전사 영업이익이 크게 개선될 전망"이라며 "4분기에는 역대 분기 최대 영업이익을 달성할 것"이라고 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 32만원은 유지했다.

이 증권사 권성률 연구원은 "3분기 전사 영업이익은 2431억원으로 전분기 대비 50% 이상 증가할 전망"이라며 "2분기에 이어 3분기에도 다른 대형 IT업체 실적과 차별화가 진행될 것"이라고 판단했다.

그는 "매출 구조가 성장산업에 집중돼 있고 소형 2차전지, 전자재료가 안정적인 현금 창출 역할을 하면서 나온 결과"라며 "전자재료는 편광필름 호조가 지속되면서 디스플레이 기여도가 커졌다"고 분석했다.

이러한 추세가 올 하반기까지 이어져 올 4분기에는 3000억원에 근접한 역대 최대 분기 영업이익이 기대된다는 게 권 연구원의 예상이다.

그는 "ESS는 8월부터 정상화되면서 3분기 매출액이 2배로 증가해 다시 영업이익 달성에 기여할 것"이라며 "EV용 배터리는 수익성이 좋은 새로운 버전이 공급되면서 매출이 40% 증가할 것으로 기대된다"고 봤다.

노정동 한경닷컴 기자 dong2@hankyung.com