‘2018 하반기 한경 스타워즈’ 시상식

입력2019.01.31 17:42 수정2019.02.01 02:29 지면A22

한국경제신문사가 주최하고 한경닷컴이 주관한 주식 실전투자대회 ‘한경 스타워즈’의 2018년 하반기 시상식이 지난 30일 서울 중림동 한국경제신문사 17층 영상회의실에서 열렸다. 이번 대회에선 국내 증시가 하락한 와중에도 누적 수익률 35.16%를 기록한 김명대 KB증권 도곡스타PB센터 부장이 우승을 차지했다. 왼쪽부터 고광철 한경닷컴 대표, 김 부장, 박정림 KB증권 사장.

변성현 한경닷컴 기자 byun84@hankyung.com

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[투자 썰쩐] (2) "돈 벌고 싶었다"…1000억 굴리는 증권사 영업맨 된 시골 촌놈

(2) '2018 한경 스타워즈 실전투자대회' 우승 김명대 KB증권 도곡스타PB센터 부장아버지는 남의 땅을 빌려 농사를 지었고 어머니는 마을 변방에서 작은 구멍가게를 했다. 남들보다 몇 곱절 더 성실했지만 집은 가난했다. 10살 남짓, 초등학교 3~4학년 쯤 어머니의 심부름으로 농협에 들르면 시원한 선풍기 바람을 쐬며 일하는 은행원들이 못내 부러웠다. 가끔 마주치던 은행원 아저씨에게 슬쩍 들어보니 한달에 200만원은 번다고 했다. 부모님 두분이 잠을 줄여가며 일해도 벌 수 없는 큰 돈이었다. 선풍기 아래서 하얗고 빳빳한 셔츠를 입고 앉아서 일하는 ‘금융맨’이 돼야겠다는 생각을 했던 것도 그 즈음이다. 경북 청도 시골에 살던 촌놈은 자라서 서울의 증권회사에 들어갔다. 조금 번 돈으로 평생 절약하고 저축하는 것이 전부인 줄 알았던 아버지는 "주식쟁이들은 집안을 말아먹는다고 하더라"며 입사를 말렸다. 주식쟁이가 된 지 24년이 지난 지금 그 시골 촌놈은 국내에서 가장 큰 증권회사에서도 손꼽히게 돈을 잘 번다. 김명대 KB증권 도곡스타PB센터 부장(45·사진) 이야기다. 그는 올 하반기 '2018 한경 스타워즈 실전 투자대회'에서 38.64% 수익률을 기록하며 우승한 공인된 투자 전문가다. 대회 기간 중 코스피지수는 6.71%, 코스닥지수는 9.61% 떨어지는 등 주식시장이 어려운 상황이었다. 지난 18일 센터 사무실에서 그를 만났다.◆돈 벌고 싶어 영업직에 '손'잘 다려진 흰 셔츠에 깔끔하게 넘긴 머리가 세련됐지만 여전히 경상도 사투리의 말투는 투박했다. 그는 "시골 촌놈이 이만하면 성공했죠"라며 말문을 열었다. 경북대학교에서 경영학을 전공한 그는 1994년 삼성증권에 입사했다. 이후 우리투자증권(현 NH투자증권)을 거쳤으며 지난 2016년부터 KB증권에서 일을 하고 있다. "저는 삼성증권 공채 1기입니다. 전체 그룹공채로 사람을 뽑던 삼성이 중공업·화학·증권 등 각 계열사별 개별 채용으로 전환한 첫 해에 입사했죠. 들어가니 서울권 좋은 대학을 나온 친구들이 대부분이더군요. 2명 남짓한 지방대 출신 중 하나가 저였습니다."우수한 동기들이 본사 경영기획직을 지원할 때 그는 영업직에 손을 들었다. "애초부터 돈을 벌고 싶어 증권사에 들어갔으니까요"라고 이유를 설명했다. 대구지점에 발령을 받아 다시 고향 근처로 내려갔다. 초등학교 교사로 일하는 아내와 결혼도 했다. 남들보다 두세배는 열심히 일해야 똑똑한 동기들 틈에서 살아남겠다는 생각이 들었다. 삼성증권에서 일하는 내내 고객 유치율로는 전체 영업사원 중 1% 안에 들었다. 그런데 대구지점에서 7년여를 근무한 후 서초지점으로 발령이 나자 고민이 생겼다. 그는 "지방에서 살던 집을 팔아도 서울에서는 전세 얻기도 힘이 들더라"고 토로했다. 서울로 올라오면서 생활이 빠듯해진 것이다. 맞벌이를 안할 수가 없었다. 대구에서 일하는 아내와 아이들을 두고 혼자 서울 생활을 시작했다. 서초지점에서 일한 6년간 가족들과 떨어져 지냈다."돈을 많이 벌고 싶어 증권맨이 됐는데 직장인 월급으로 서울살이는 쉽지 않더군요." 결국 그는 안정된 정규직 자리를 놓고 3년 연봉 계약직으로 우리투자증권에 이직했다. 돈을 번 만큼 수익을 가져갈 수 있다는 데 주안점을 뒀다. 가족들과 함께 살고 싶은 마음이 컸다.◆"시장은 냉혹했다"치열한 선수들의 세계는 달랐다. 이직 당시 증권사들은 랩어카운트 상품 판매에 열을 올렸다. 김 부장도 그 분위기에 편승했다. 하지만 금새 랩 장은 폭락했다. 김 부장이 운용하던 150억원 가량의 고객 투자금은 35~40% 손실이 났다. "시장은 냉혹했습니다. 매일매일 잠도 잘 못자고 투자금 생각만 했죠. 이제 회사의 그늘막이 없는 진짜 선수가 됐는데 성과를 보이지 못하면 끝이라는 압박감이 말도 못했습니다."잘할 수 있는 것에 주력하자는 생각이 들었다. 김 부장은 주식에 강점이 있었다. 신입사원 시절부터 주식 공부를 꾸준히 해온 덕이다. "신입사원 시절 옆자리에 앉아있던 선배가 퇴직금 중간 정산을 받아 바이오주를 대량 사들이더군요. 당시 바이오 업종은 ‘황우석 쇼크’로 하한가 행진을 하던 때였는 데도 말입니다. 그런데 그 선배가 3년 만에 투자금의 100배를 벌었습니다. 바이오 산업의 미래 가치를 꽤 뚫어 본 것이죠. 그때 저는 중간에 정산받은 퇴직금으로 부모님 고향 근처에 땅을 샀습니다. 물론 돈을 거의 못 벌었죠(웃음)."고객 투자 자금을 주식으로 돌렸고 1년 만에 40%의 손실을 전부 회복했다. 이후 수익률은 나날이 상승했다. 입소문을 타면서 고객이 몰리기 시작했다. 연봉 계약직 생활을 정리하고 다시 정규직으로 KB증권에 들어갔다.김 부장은 현재 도곡동 타워팰리스 근처에 위치한 스타PB센터에서 강남 큰 손들의 자산을 관리하고 있다. KB증권의 스타PB센터는 고액자산가를 위한 VVIP 라운지로 주로 30억원 이상 고객을 관리한다. 김 부장이 운용하는 고객 자산은 900억원이 넘는다. 고객 수는 50여 명 정도다. 고객별 투자 수익률은 적게는 50%, 많게는 200% 수준이다.◆"어깨에 팔기도 어렵다"문득 김 부장의 개인 투자 수익률이 궁금해졌다. 연초 이후 수익률은 210% 남짓. "저는 제가 돈을 벌어야 고객의 돈도 불릴 수 있다고 생각합니다. 고객의 성향마다 투자 비율의 차이는 있겠지만 종목 포트폴리오도 제 개인의 것과 고객의 것을 비슷하게 구성합니다."김 부장은 어떤 방식으로 주식 투자를 할까. 그는 다양한 종목에 관심을 갖기보단 한두 개의 소수종목에 '집중 투자'한다. 한 기업에 대해 치밀하게 공부하고 성장 가치를 따져본 다음 주가가 오를 것이라는 확신이 강하게 들면 투자하는 것이다. 이 종목들은 처음 매수한 뒤 적어도 2~3년간 보유한다. 매수시점은 철저하게 분산한다. 길면 1년 동안은 주가가 떨어질 때마다 꾸준히 매수하기도 한다. 주식투자에서 김 부장이 강조하는 건 사는 타이밍보다 파는 시점이다. "흔히들 주식투자를 할 때 '무릎에 사서 어깨에 팔라'고 조언을 합니다. 사실 어깨에 파는 것도 대단히 어렵죠. 일정 정도 수익이 나면 과감히 매도에 나서야 합니다."김 부장은 자신의 최근 3년간의 투자 사례를 들었다. 그는 줄기세포 치료제를 연구하는 기업인 차바이오텍을 평균 1만3000원에 사들여 2만8000원에 팔았다. 김 부장은 "투자기간 중 4만원 대까지 치솟기도 했다"고 설명했다. 하지만 투자 고수도 고점을 잡기는 어렵다. 적당한 시기에 빠지는 것이 주식투자에서 가장 중요하다고 거듭 당부했다. 김 부장은 당분간 주식투자는 어려울 것이라는 세간의 지적에 대해 "아직 기회는 있다"라고 잘라 말했다. 주가가 많이 빠져 있는 소외된 기업을 잘 선별하라는 조언이다. 김 부장은 "투자자들의 관심에서 소외된 기업은 투자 초기에는 수익률이 부진한 경우가 많지만 투자자들의 관심을 받으면 빠르게 원래 가치를 찾아간다"며 "소외된 종목을 사서 기다려보라"고 말했다.요즘 김 부장이 관심을 가지는 업종은 바이오 중 환자의 면역력을 키워 암과 싸우는 힘을 길러주는 3세대 항암제인 면역항암제 관련 기업이다. 낙폭과대주로 CJ CGV에도 시선을 기울이고 있다.안혜원 한경닷컴 기자 anhw@hankyung.com
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급락장서 수익률 38%…"소외된 1~2개 종목 집중"

펀드매니저들은 올 하반기를 어느 때보다 운용이 쉽지 않았다고 입을 모은다. 지난 10월 한 달 동안 코스피지수가 13% 떨어지는 등 변동성이 커진 데다 주도주도 뚜렷하지 않았기 때문이다.올 하반기 ‘2018 한경 스타워즈 실전투자대회’에 참여한 투자자들의 성적도 대부분 신통치 않았다. 8월20일부터 11월30일까지 매매 결과를 집계했는데, 국내 주요 증권사에서 대표로 선발된 10명의 참가자 가운데 8명이 20% 이상 손실을 내 중도탈락했다.올해로 23년째를 맞은 한경 스타워즈는 상반기와 하반기로 나눠 진행한다. 투자원금 5000만원이다. 각 참가자들의 매매 포트폴리오와 매수·매도 단가도 모두 공개된다. 누적손실률이 20% 이상이면 중도탈락하는 구조다.대부분 참가자가 단기간에 큰 손실을 낸 가운데 김명대 KB증권 도곡스타PB센터 부장(사진)은 홀로 돋보이는 수익을 냈다. 대회 기간인 100일여간 그가 운용한 주식자산 수익률은 38.64%에 달한다. 김 부장은 “하반기 시장이 어렵다 보니 현금 비중을 늘려 리스크를 관리하면서 잘 아는 한두 종목에 집중 투자한 게 성과를 냈다”고 설명했다.김 부장이 운용하는 고객 자산은 약 900억원에 이른다. 고객 수는 50여 명 정도다. 인당 18억원가량을 김 부장에게 맡기고 있는 셈이다. 그는 “처음에는 적은 금액을 맡겼던 고객들이 매년 성과를 보면서 추가로 자산을 맡기거나 주변 투자자들에게 가입을 권유하면서 예탁자산이 불었다”고 설명했다. 김 부장은 맡은 자산 대부분을 주식에 집중 투자하고 있다.‘집중 투자’와 ‘역발상 투자’가 그가 증권사 입사 후 20년여간 주식을 매매하며 체득한 운용 방법이다. 김 부장은 주식을 운용할 때 절반가량을 한두 개 종목에 집중한다. 주가가 오를 것이라는 확신이 가장 강한 종목들이다. 이 종목들은 처음 매수한 뒤 적어도 2~3년간 보유한다. 매수시점은 철저하게 분산한다. 길면 1년 동안은 주가가 떨어질 때마다 꾸준히 매수하기도 한다.김 부장이 한경 스타워즈에서 매매한 종목 가운데 에스티큐브가 이런 종목이다. 그는 에스티큐브를 3년 전부터 투자했다. 초기 매수 단가는 6500원 선. 매수 후 1년가량은 주가가 4000원 선까지 떨어질 때도 있었다. 그때마다 서서히 비중을 늘렸다. 바이오주 가운데서도 에스티큐브 같은 면역항암제 기업이 주목받을 것으로 생각했기 때문이다. 폴더블 스마트폰 등에 활용되는 산업용 잉크 제조기업인 녹원씨엔아이도 중간중간 비중 조절은 있었지만 한경 스타워즈 기간 내내 보유해 수익을 낸 종목이다.집중 투자 종목은 주가가 많이 빠져 있는 소외된 기업 가운데 고른다. 김 부장은 “투자자들의 관심에서 소외된 기업은 투자 초기에는 수익률이 부진한 경우가 많지만 투자자들의 관심을 받으면 빠르게 원래 가치를 찾아간다”고 설명했다.소외된 종목을 사서 기다린 뒤 이 종목이 관심을 받기 시작하면 그때 판다. 김 부장은 “한 달 동안 양봉이 정배열돼 있는 식으로 누가 봐도 사고 싶은 종목이라는 생각이 들면 그때 판다”며 “물론 거기서 20%가량 더 갈 수도 있겠지만 꼭지에 팔겠다는 생각보다는 조금 덜 수익을 내는 게 적절한 매도 타이밍이라고 생각한다”고 말했다.나머지 절반 가운데 30%는 단기 매매로 운용한다. 수급이 원활한 대형주가 단기 급락했다고 판단하면 매입한 뒤 4~5% 수익을 내면 매도하는 식이다. 한경 스타워즈 대회에선 삼성전기를 10만9000원대에 조금씩 매수했다가 3일 뒤 11만6500원에 전량 매도해 6~7%가량 수익을 내기도 했다. 나머지 20%가량은 아무리 시장이 나빠져도 ‘물타기’하지 않고 현금으로 보유한다. 빚을 내 주식을 사는 미수매매는 절대 손대지 않는다.김 부장은 내년에도 크게 오르지도 떨어지지도 않는 박스권 장세가 이어질 것이라고 전망했다. 시장은 어렵더라도 바이오주는 성과가 좋을 것으로 보고 투자 종목을 고르고 있다. 김 부장은 “바이오 가운데서도 환자의 면역력을 키워 암과 싸우는 힘을 길러주는 3세대 항암제인 면역항암제 관련 기업은 좋은 성과를 낼 것”이라며 “비상장 바이오기업 가운데서도 면역항암제 관련 기업이 높은 밸류에이션을 받고 있어 적어도 내년 상반기까지는 면역항암제 관련 기업에 투자를 집중할 예정”이라고 설명했다.나수지 기자 suji@hankyung.com
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급락장에도 35% 수익률로 '한경스타워즈 우승' 김명대 "내년 바이오주 추천"

"내년 상반기에는 주식시장을 둘러싼 악재들이 조금씩 해소되면서 상승세가 나타날 것이라고 기대합니다. 주식에 조심스레 접근해도 좋을 시점이라는 판단입니다. 추천 업종은 최근 성장 가능성을 보이고 있는 바이오주(株)입니다."3개월에 걸쳐 열린 실전 주식투자대회 '2018 한경스타워즈'에서 35.16%에 달하는 높은 수익률로 올해 하반기 대회 우승을 차지한 김명대 KB증권 도곡스타 PB센터 부장(사진). 이 기간 코스피지수는 6.71%, 코스닥지수는 9.61% 각각 하락했다는 점을 감안하면 그의 수익율은 대단한 성과다.그는 대회 기간 중 아리온, 에스티큐브, 녹원씨엔아이 등 몇가지 종목에 집중해 큰 폭의 수익률을 끌어냈다. 해답은 "꾸준한 기업분석"이었다.금리, 환율, 국제유가 하락 등 불안한 대외 환경 속에서도 올 한해 높은 수익률로 투자자들의 이목을 집중시켰던 그에게 고수익 비결을 들어봤다.▷ 누적수익률 35%로 스타워즈 우승을 차지했다. 고수익 비결이 무엇인가."다양한 종목에 관심을 갖기보단 소수종목에 집중 투자한 것이 수익률을 올리는 데 더 도움이 됐다. 대회 중 매매한 종목들은 대부분 3년 이상 장기투자를 하면서 살펴온 기업이다. 오래 공부해 온 종목들인 만큼 개인적인 측면에서 수익률을 내기에 어느정도 검증이 됐다고 생각했다. 시장 상황과 잘 맞아떨어진 덕도 있다."▷ 에스티큐브가 우승하는 데 '효자' 노릇을 했다. 어떤 기준으로 매수한 것인가."올해 장에서 오를 수 있는 종목은 바이오 업종에 한정된다고 봤다. 그 중에서 셀트리온 등 대형주는 주가가 이미 많이 올라 큰 수익률을 내기에는 힘들다고 판단했다. 코스닥 바이오주들을 탐색하던 중 면역항암제 시장에 주목하게 됐다. 올해 대세가 될 것이라고 지난해부터 보고 있었는데, 예상이 맞아떨어져 수급이 잘 받쳐주는 모양새였다.녹원씨앤아이, 아리온 등도 수익을 내는 데 일조했다. 이 종목들은 최근 큰 폭으로 내려 저가 매수 기회라고 여겼다."▷ 3개월에 이르는 스타워즈는 대회 기간 동안 어떤 전략으로 임했나."내가 지금껏 해오던 방식대로 투자했다. 우선 시장 흐름을 하락장이라고 봐 그에 따른 전략을 세웠다. 주식 투자를 해본 경험에 따르면 하락장에서는 종목을 많이 편입하는 것이 실패의 요인이 되더라. 지수가 빠질 때 개별 종목들은 같이 빠지지만, 다시 반등할 때는 모든 종목들이 폭발력을 못 발휘하는 경우가 많았다. 그래서 '소수 종목에 배짱있게 배팅을 하자'는 생각으로 투자 종목 수를 최대한으로 줄였다.이에 더해 현금을 20% 정도는 남겨두는 것도 나만의 전략이다. 현금이 없으면 마음이 불안해진다. 현금이 일정 정도 있으면 시장의 펀더멘털(기초 체력)이 깨졌을 때 심리를 안정시킬 수 있다. 보유 중인 주식이 깨지더라도 현금이 있으니 만회할 수 있다는 생각이 들어 당장 하락한 주식을 팔아내야한다는 급함이 없어진다.투자자들에게도 이 방식들을 권유하고 싶다. 하락장에서는 종목을 줄이고 상승장에서는 종목을 늘리는 방법이다. 이에 더해 현금을 최소 20% 보유하고 있으면 상승장이 왔을 때 종목 늘릴 수 있는 여력이 된다."▷ 투자 종목을 보면 대부분 코스닥 업체들이다. 중소형주를 고집한 이유가 있나."올해 하반기 시황을 볼 때 대형주들은 큰 이슈가 없다고 봤다. 예컨대 삼성전자의 경우 지난해까지 계속 주가가 올라 하반기에는 조정이 있을 기간이라고 봤다. 이 밖에 반도체, 자동차, 조선, 중공업 등 기존 장을 주도하던 업종들이 경제 지표가 나빠지면서 오르지 못할 것이라고 예상했다.대형주가 오르려면 지수가 받쳐줘야 한다. 하지만 하반기 지수는 2000~2300선에서 박스권 흐름을 보였다. 차라리 대외 환경에 상대적으로 덜 영향을 받는 업종들을 중심으로 매매 전략을 짠 게 도움이 됐다. 주로 시가총액 1000억~2000억원 정도의 기업들에 집중했는데 매매 하면 유동성이 커 수익이 클 것이라고 판단했다."▷ 내년에도 국내 증시 전망이 밝지 않다. 내년 상반기 당장 어떤 종목을 골라야 할지 투자자들에게 조언을 한다면."내년 상반기 중 미국과 중국 간의 무역분쟁이 타협점을 찾아가면서 지수 반등이 있을 것이라 예상한다. 국민연금에서는 본부장이 바뀌면서 보다 적극적으로 투자에 나서는 등 연기금의 수급이 들어온다는 점도 긍정적이라 보고 있다.따라서 내년 상반기까지 지수 상승 흐름이 나올 것으로 본다. 주식에 조심스레 접근해도 될 시점이다. 업종은 바이오를 추천한다. 반도체나 정보기술(IT) 등은 이미 올해 7~8월 중 고점을 찍었다. 내년에도 큰 폭으로 오르기는 어렵다고 생각한다. 반면 바이오 종목들은 내년까지 상승 흐름이 이어질 것으로 기대하고 있다. 최근 기술력이 급속도로 성장하고 있으며 정부 또한 육성 정책을 펼치고 있는 중이다. 수급 자금도 계속 들어오는 상황이다."안혜원 한경닷컴 기자 anhw@hankyung.com