외국인 투자자들이 한국 증시에서 통신·정유·은행 등의 업종에 속한 고배당주에 집중 투자하고 있다. 연구개발(R&D) 비용 회계처리 문제로 오랜 기간 조정을 겪은 코스닥 바이오주에도 관심을 보이고 있다. 금융당국이 바이오 기업 회계처리에 대해 유연한 기준을 적용하겠다고 밝힌 게 계기가 됐다.
외국인의 고배당주 사랑
외국인은 지난달부터 이달 7일까지 유가증권시장에서 2949억원어치 주식을 순매수했다. 글로벌 반도체 시장을 부정적으로 내다본 모건스탠리 보고서 충격으로 지난 7일 하루에만 대규모로 반도체주를 쏟아냈지만, 여전히 국내 증시에 낙관적 시각이 존재한다고 분석할 수 있는 대목이다.
Getty Images Bank특히 고배당주에 집중적으로 ‘러브콜’을 보내고 있다는 분석이 나온다. 지난달 이후 LG유플러스와 SK텔레콤은 배당확대 정책에 5세대(5G) 이동통신 상용화 기대까지 더해져 외국인 순매수 1위(3226억원 순매수) 3위(1635억원) 종목에 올랐다. 양종인 한국투자증권 연구원은 “통신주 배당수익률(주당 배당금/주가)은 2.6~4.0%로, 매력이 크다”며 “최근 국제 무역분쟁 확산에 따른 경기둔화 우려 속에서 통신주가 경기방어주로 선호되고 있다”고 설명했다.
통신주 외에 KB금융(순매수 1182억원), 에쓰오일(1125억원) 등 고배당주도 집중 매수했다. 지난해 말 기준 에쓰오일의 배당수익률은 5.04%에 달했다. 유명간 미래에셋대우 연구원은 “현재 국고채 3년 금리는 연 2.0% 수준으로 코스피 배당수익률 2.4%보다 낮다”며 “배당주에 대한 외국인의 관심이 높아졌다”고 말했다.
외국인들은 실적전망이 밝은 성장주에도 관심을 보이고 있다. 네이버(1399억원), 셀트리온(1053억원) 등이 대표적이다. 한국경제TV 전문가인 신학수 파트너는 “지난 6월 열린 네이버의 ‘라인 콘퍼런스’를 통해 라인의 신사업이 비용에서 성장 변수로 변환될 가능성이 제기됐다”며 “이후 외국인 매수세가 꾸준하다”고 말했다.
엔터·게임주에도 매수세 몰려
외국인은 코스닥시장에서도 지난달 이후 3044억원어치 순매수를 나타냈다. 상위 매수 종목 중에는 신라젠(848억원)을 비롯해 에이치엘비(594억원) 셀트리온헬스케어(347억원) 등 바이오주가 대거 포진했다.
강양구 현대차증권 연구원은 “R&D 비용 회계처리 문제가 일부 해소됐고 상반기 미국 식품의약국(FDA)의 한국 신약 승인 건수가 최대를 기록했다”며 “침체됐던 제약·바이오 업종에 대한 투자심리가 개선되고 있다”고 했다. 한옥석 한국경제TV 파트너는 셀트리온헬스케어를 관심 종목으로 꼽았다. 한 파트너는 “수익성이 높은 바이오시밀러 램시마(미국 상표명 인플렉트라)의 미국 판매가 하반기 실적 개선을 이끌 것”이라며 “램시마의 미국 시장 내 점유율은 연말까지 10%에 이를 것으로 보인다”고 말했다.
JYP엔터테인먼트 등 엔터주와 펄어비스 더블유게임즈 등 게임주도 외국인의 ‘타깃’이다. JYP엔터는 외국인 매수가 몰리며 지난 7일 장중 사상 최고가(3만4350원)를 기록했다. 이경락 파트너는 “JYP엔터는 1년 사이에 주가가 3배가량 오르면서 엔터업종 대장주가 됐다”며 “아이돌그룹 트와이스의 일본 아레나 투어 등으로 인해 하반기 실적 기대감이 크다”고 말했다.
다중접속역할수행게임(MMORPG) ‘검은사막’으로 잘 알려진 펄어비스는 최근 아이슬란드 게임개발사 CCP게임즈를 인수하기로 해 주목받고 있다. 안재만 NH투자증권 연구원은 “CCP게임즈의 신규 게임 4종이 펄어비스 라인업으로 들어왔다”며 “내년 이후 선보일 다양한 라인업을 확보해 ‘단일 게임 회사’라는 할인 요인도 해소됐다”고 평가했다.
주식시장에서 지수와 상장지수펀드(ETF)의 수익률 흐름을 살펴보면 상식과 다르게 움직이는 경우가 종종 있다. ETF 수익이 지수 상승률보다 더 많이 나기도 하고 수익률이 지수 상승률을 따라가지 못하기도 한다. 반대로 지수 하락률과 ETF 손실폭 간 차이가 크게 나는 상황도 벌어진다.추종하는 지수의 등락률과 비슷하게 손익을 내는 ETF가 좋은 ETF라고 할 수 있다. 투자자의 예측 가능성이 높아진다는 장점이 있기 때문이다. 추종하는 지수의 등락과 해당 ETF의 수익률 간 차이를 금융투자업계에선 오차율로 표시한다.같은 지수를 추종하는 여러 운용사의 ETF 수익률을 비교해보면 ETF 운용사 간 운용 실력을 가늠해볼 수 있다. 판단 근거는 오차율의 높고 낮음이다.오차율이 낮은 ETF가 좋은 ETF라고 할 수 있다는 게 금융투자업계의 공통된 시각이다.상당수 개미투자자가 지수 움직임을 바탕으로 ETF의 적정 가격을 판단하는 만큼 오차율은 ETF를 선택하는 데 중요한 기준이 된다.
“세제 혜택이 있는 금융상품만 잘 활용해도 효과적으로 자산관리를 할 수 있습니다. 연말정산용으로는 개인형퇴직연금(IRP), 목돈마련용으로는 개인종합자산관리계좌(ISA) 시즌2 등을 활용해볼 만합니다.”이창호 농협은행 마케팅부문 부행장(사진)은 9일 한국경제신문과의 인터뷰에서 “자산관리 계획을 세울 때 세제 혜택 상품부터 살펴보는 게 유용하다”며 이같이 말했다. 이 부행장은 농협은행 내 모든 금융상품과 자산관리 서비스 전략을 총괄하며 마케팅까지 아우르고 있다.이 부행장은 “요즘은 미국과 중국 간 무역분쟁 지속 우려나 미국의 지속적인 금리 인상에 따른 달러 강세 등으로 주식시장이 좋지 않다”며 “당분간은 세제 혜택이 있는 금융상품이나 정기예금 등 안정적으로 자산을 관리하는 데 초점을 맞추는 게 바람직하다”고 말했다.그는 모든 금융권을 통틀어 소득공제 한도가 가장 큰 금융상품으로 IRP를 꼽았다. IRP는 재직 중에는 여유자금을 납입해 소득공제 혜택을 받고, 퇴직할 때는 퇴직금을 입금받아 55세 이후 연금으로 수령 시 저율 과세를 적용받을 수 있는 상품이다. 이 부행장은 “노후 준비를 감안했을 때 최적의 자산관리를 하려면 IRP는 필수”라고 말했다. IRP는 연금저축 400만원을 포함해 최대 700만원까지 소득공제 혜택을 받을 수 있다. 연소득 5500만원 이하 직장인 및 종합소득 4000만원 이하의 자영업자라면 700만원 불입 시 16.5%의 환급률을 적용받아 최대 115만5500원의 세금을 환급받을 수 있다. 이는 연 3%짜리 정기적금을 매월 650만원씩 불입해야 받을 수 있는 이자소득과 같은 수준이다. 이 부행장은 “IRP는 총 급여액에 따라 세액공제율이 다르므로 가용자금이 정해져 있는 맞벌이 부부라면 IRP 입금 시 소득이 적은 사람의 소득공제 한도부터 채우는 게 유리하다”고 말했다. 또 소득공제 혜택을 받은 뒤에는 일시 해지 시 기타소득세 16.5%가 징수되기 때문에 중도하차 없이 연금으로 수령받을 것을 추천했다.목돈 마련용 자산관리 방법으로는 ISA 시즌2를 눈여겨볼 것을 주문했다. 한 계좌에 예금과 펀드, 파생결합증권 등 여러 금융상품을 담을 수 있는 ISA는 2016년 처음 나왔지만 효과가 미미하다는 지적이 많았다. 그러다 최근 중도 인출이 가능하고 소득 한도가 확대된 형태의 ISA 시즌2가 새로 나왔다. 이 부행장은 “급하게 쓰지 않고 5년 정도 묵혀둘 수 있는 자산이 있다면 목돈 마련을 목표로 넣어볼 만하다”고 말했다.만 19~29세 이하 무주택자인 가구주라면 ‘청년우대형 주택청약종합저축’을 유망상품으로 꼽았다. 이 상품은 연소득 3000만원 이하까지 최고 연 3.3%의 금리를 제공해준다. 2만~50만원까지 자유롭게 납입할 수 있다. 청약용과 저축용으로 두 마리 토끼를 잡을 수 있는 상품이라는 설명이다.자산관리의 핵심은 분산투자에 있다고 이 부행장은 강조했다. 펀드든 부동산이든 어느 한쪽에 쏠리지 않도록 분산 투자해야 리스크를 관리할 수 있다는 설명이다. 이 부행장은 “시장 상황을 면밀히 살펴보고 분산투자의 비중을 바꿔가는 것도 중요한 전략”이라며 “시장 변화나 전망을 예의주시할 필요가 있다”고 말했다.주식과 연관된 투자는 당분간 지양할 필요가 있다고 그는 진단했다. 이 부행장은 “3분기까지는 불안한 흐름이 계속될 조짐이어서 재테크 수단으로 추천하기엔 어려운 면이 있다”며 “4분기께 무역분쟁 우려가 완화되고 달러 강세가 둔화되면 상승세로 돌아설 것 같다”고 말했다.이 부행장은 내년 부동산 공시가격이 크게 오를 것이라고 내다봤다. 그는 “현재 공시가격은 고가 주택일수록 시세를 제대로 반영하지 못하고 있다”며 “김현미 국토교통부 장관도 ‘올해 시세가 급등한 지역은 내년 공시가격을 현실화할 때 충분히 반영하겠다’고 했다”고 말했다. 공시가격이 오르면 재산세, 종합부동산세 등 보유세도 인상될 거라고 그는 설명했다.내년부터 2000만원 이하 주택임대소득에도 소득세가 과세되는 점 역시 자산관리에 참고할 사항으로 꼽았다. 올해까지 2000만원 이내 주택임대소득은 비과세였지만 내년부터는 다른 소득과 합산돼 종합과세될 가능성이 높다. 이 부행장은 “그동안 주택을 임대해오면서 세금을 신경 쓰지 않았던 분들도 내년부터는 세금을 감안한 투자 계획을 세워야 할 것”이라고 강조했다.은퇴 설계를 활용한 자산관리 방법도 제안했다. 이 부행장은 “은행의 은퇴설계 프로그램을 활용해 현재 자신의 자산규모와 노후에 대한 자금을 미리 준비하고 계획해야 한다”며 “소득이 생기기 시작하는 때를 기점으로 빨리할수록 좋다”고 말했다. 농협은행을 비롯해 대부분의 은행에선 각종 은퇴설계 프로그램을 무료로 제공하고 있다. 그는 “요즘은 인터넷이나 스마트폰에서 자가진단을 하고, 그 진단 결과를 전화나 영업점 방문을 통해 1 대 1 상담을 받아볼 수 있다”며 “평소 지출 성향이나 소득을 감안해 노후 자산으로 필요한 금액이 얼마인지 따져보면 자산관리 계획을 세우는 데 큰 도움이 될 것”이라고 말했다.정지은 기자 jeong@hankyung.com
국내 노인인구가 급격히 늘어나고 있다. 2020년 전체 인구의 약 14％ 이상이 65세를 넘을 것으로 예상된다. 고령사회가 본격 열리는 것이다. 이에 따라 노인 치매 문제도 수면 위로 떠오르고 있다. 중앙치매센터에 따르면 지난해 말 기준 국내 치매 환자는 약 73만 명에 이른다. 이 중 상당수가 노인이다. 노인 특히 치매에 대한 대비가 필요한 셈이다.이런 대비를 하는 곳이 있다. 치매노인요양센터 ‘아리아케어’다. 노인 치매문제를 해결하겠다는 목표로 설립된 시니어 헬스케어 프랜차이즈(요양센터 가맹사업)다. 김준영 대표(사진)는 “전문 상담을 통해 어르신이 무엇을 원하는지 정확히 욕구를 파악해 이에 맞는 요양보호사를 연결해 주고 있다”며 “가톨릭 성모병원 뇌건강센터와 공동 개발한 치매 예방 프로그램을 접목해 서비스 질의 향상을 위해 노력 중”이라고 말했다.아리아케어의 주요 서비스는 ‘방문 요양’이다. 거동이 불편한 노인들에게 요양보호사를 파견하고 매월 건강 체크 및 심리 상담을 해준다. 치매·파킨슨·뇌졸중·골다공증 등의 노인성 질환이 주 대상이다. 이들 노인성 질환은 노인장기요양제도를 통해 요양서비스 병원 및 상담비의 85~100％를 정부지원금으로 받을 수 있다. 한 달(하루 3시간 기준 약 24일) 이용 시 본인 부담금 10만원 정도로 서비스를 누릴 수 있다는 계산이다.2016년 문을 연 아리아케어는 수도권에 30여 개의 직영 및 가맹센터를 운영하고 있다. 상담과 치매 선별 검사를 제공해 서비스가 필요한 노인들에게 지원제도를 활용할 수 있도록 돕고 있다.아리아케어의 가맹센터 창업비용은 3000만원대다. 본사는 가맹센터 사업자와 채용 직원들이 운영에 집중할 수 있도록 매달 그리고 분기별로 모든 직원을 대상으로 통합 교육을 하고 있다. 전 직원의 역량을 키우기 위해 직영센터 근무 경험이 많은 직원들이 처음 한 달 동안 각 센터를 직접 방문해 교육을 한다는 게 김 대표 설명이다.아리아케어는 최근 10억원의 투자를 유치했다. 김 대표는 “투자받은 자금으로 요양서비스를 더욱 전문화하고 홍보를 강화해 현재 수도권 기반인 아리아케어 서비스를 전국으로 확대할 것”이라며 “노인형 유치원인 주야간보호센터 사업으로까지 영역을 확장하겠다”고 말했다.안효주 기자 joo@hankyung.com
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