"플러스 알파가 필요한 대웅제약"-한국

한국투자증권은 27일 대웅제약의 추가적인 주가 상승을 위해서는 변화가 필요하다고 진단했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 23만원은 유지했다.

진홍국 연구원은 "의미 있는 주가 상승을 위해서는 본업, 자회사, 미국 및 유럽의 신약 가치 등 하나 이상에서 변화가 동반돼야 한다"며 "나보타 미국 출시는 내년 1분기로 예상되고 있어, 출시 전까지는 나보타 가치에 뚜렷한 변화를 줄 수 있는 이슈가 필요하다"고 판단했다.

혹은 시장 기대치를 크게 웃도는 실적이나, 자회사 한올바이오파마의 대규모 기술수출 등이 있어야 주가가 의미 있게 상승할 수 있을 것이란 전망이다.

대웅제약의 지난 2분기 실적은 무난할 것으로 봤다. 매출은 신규 제품 도입과 나보타 매출 확대로 전년 동기 대비 5% 증가한 2341억원을 예상했다. 영업이익은 116억원으로 시장 예상치를 11% 밑돌 것으로 추산했다. 오송 신공장 관련 감가상각비와 관련 비용의 증가로 수익성 정체가 이어질 것이란 판단이다.

한민수 한경닷컴 기자 hms@hankyung.com