하나금융투자는 24일 신세계인터내셔날에 대해 추운 날씨로 4분기 실적 호조가 예상된다며 목표주가를 7만4000원에서 8만1000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

이화영 연구원은 "추운 날씨로 고단가인 겨울 아우터 판매가 늘고 있고, 9월을 기점으로 소비 분위기가 좋아졌다"며 "4분기 연결 매출은 전년 대비 13.2% 증가한 3308억원을 기록할 것"이라고 전망했다.

이 연구원은 "신세계톰보이, 여성복·캐주얼, 코스메틱 등이 두 자리 수의 높은 성장을 기록하며 외형 확대를 이끌 것"이라며 "4분기 연결 영업이익은 26.4% 증가한 195억원으로 추정한다"고 내다봤다.

다만 신규사업인 폴푸아레와 SI빌리지닷컴이 수익성 개선에 부담으로 작용할 것으로 예상했다. 특히 폴푸아레는 프랑스 현지 사무실 임차 및 아뜰리에 인력 구성 등으로 연간 약 70억원의 영업손실이 발생할 것으로 봤다.

이 연구원은 "폴푸아레와 SI빌리지닷컴은 올해 분기당 각각 20억원, 10억원 내외 손실로 수익성 개선에 부담 요인으로 작용해왔다"며 "SI빌리지닷컴 비용은 4분기부터 추가 악영향은 없으나 폴푸아레는 손익단 부담으로 작용할 가능성이 높다"고 지적했다.

이 연구원은 "현재 주가는 동종업계 PER(주가수익비율) 13배로 동종 업체(10배)보다 싸진 않지만 역사적 하단"이라며 "4분기 호실적에 대비한 매수가 유효한 시점"이라고 판단했다.

고은빛 한경닷컴 기자 silverlight@hankyung.com