삼성SDI, 여전한 적자지만 지분법 반영 '목표가↑'-KTB

KTB투자증권은 25일 삼성SDI에 대해 지난 4분기 실적이 여전히 적자라며 '보유' 의견을 유지했다. 그러나 SDC의 지분법 이익을 반영해 목표주가는 10만원에서 11만원으로 상향조정했다.

이 증권사 김양재 연구원은 "디스플레이 소재의 단가 인하와 전지부문의 경쟁심화로 적자가 지속될 것"이라면서도 "SDC의 지분법 이익이 견조할 것으로 예쌍된다"고 말했다.

삼성SDI의 4분기 매출액은 1조3029억원, 영업손실은 580억원으로 적자가 지속되고 있는 상황이라는 것. 외형성장에도 불구하고 업계 경쟁으로 당분간은 이러한 적자가 지속된다는 전망이다.

소형 전지부문은 삼성전자 갤럭시S8 출시 수혜로 매출 회복 기대된다는 것. 그러나 업계 경쟁 심화로 수익성 회복은 더딜 것이라는 추정이다. 중대형은 중국 정부 보호 무역으로 기존 예상보다 성장세 둔화가 예상되고 흑자 전환은 다소 시간이 걸린다는 게 김 연구원의 생각이다.

김하나 한경닷컴 기자 hana@hankyung.com