현대증권은 5일 LS에 대해 올해 이익 성장이 기대된다며 목표주가를 기존 6만원에서 6만3000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

전용기 현대증권 연구원은 "4분기 실적은 비우호적인 외부환경에도 전선부문, 엠트론, 니꼬동제련 모두 성장, 양호한 실적을 기록했다"며 "4분기 영업이익은 전년 대비 53.1% 늘어난 1120억원을 기록해 시장 평균 추정치(컨센서스)인 840억원을 웃돌았다"고 말했다.

다마 4분기 지배기업 순이익은 컨센서스인 430억원에 크게 못 미치는 80억원을 나타냈다. LS전선 베트남 자회사 지분 매각 차익이 손익에 반영되지 않고, 매각차익만 LS전선의 법인세 비용에 반영되면서 순이익이 감소하는 효과가 발생한 것으로 분석된다.

올해는 동가격이 추가 하락해도 기저효과로 성장추세가 유지될 것이라는 전망이다. 엠트론과 LS전선 해외 부문의 실적 개선 가능성에 주목해야 한다는 설명이다.

전 연구원은 "니꼬동제련이 잠재 부실을 모두 상각했고, 엠트론의 경우 북미 트랙터, 부품, 동박부문에서 실적이 개선되고 있다"며 "LS전선은 북미시장의 해저케이블 수주성공과 국내 전선부문의 수주증가에 따라 실적 개선이 가능할 것"이라고 전망했다.

이민하 한경닷컴 기자 minari@hankyung.com