[마켓 포커스] [공감 e-펀드] - 국내 채권형 펀드상품 점검

전현철 펀드온라인코리아 과장



채권형펀드 상품 점검, 체크포인트

저금리 시대가 시작되며 투자 시장으로 자금이 유입되고 있다. 특히 펀드시장의 주식형 잔고는 줄어들고 있지만 채권형 잔고는 증가하고 있다. 금융투자협회의 유형별 설정 잔고 동향을 보면 2015년 2월 말에 채권형 71조 원, 주식형 67조 원으로 역전된 것을 확인할 수 있다. 과거에 국내 채권형 펀드는 수익 측면에서 크게 매력적이지 않았기 때문에 해외 채권형 펀드에 대해 많이 언급했었다. 그런데 최근 은행 예금금리가 2%대 미만으로 1~2% 추가적인 수익을 기대할 수 있다면 국내 채권형 펀드도 투자하기 괜찮다고 심리적으로 느끼는 상황들이 나타나고 있다.



국내 채권형 펀드상품 점검

국내 채권형 공모펀드는 운용펀드 기준으로 176개 펀드가 있다. 100억 원 이상으로 범위를 줄이더라도 76개 펀드가 존재한다. 여기서 국내 채권형으로 분류하면 우량채권, 일반채권, 중기채권, 단기채권으로 나눌 수 있다. 최근 금리가 상승하는 위험 때문에 단기 채권형 펀드는 대부분이 작년에 설정됐다.



국내 채권형 펀드 투자, 체크포인트

채권형 펀드를 선택할 때 세 가지 정도는 확인해야 한다. 첫째 어느 채권에 주로 투자하고 있으며 편입 채권의 신용등급이 어떤지 확인하는 것이 중요하다. 일반적으로 국내 채권형 펀드는 안정적인 투자를 원하는 투자자를 대상으로 하기 때문에 주로 국채, 지방채 등 안전한 채권에 주로 투자한다. 여기에 은행채, 회사채를 추가해서 다양하게 운용하고 있다. 신용등급이 낮으면 채권의 금리는 높아지지만 상대적으로 위험도가 있기 때문에 펀드 수익률 하락 위험이 있다는 것도 확인해야 한다. 둘째 채권형 펀드지만 금리에 따라 채권가격이 변동하는 실적배당상품이라는 것을 기억해야 한다. 금리가 하락하면 채권 가격은 상승하고 반대로 금리가 상승하면 채권 가격은 하락한다. 만약에 금리가 하락하면 채권형 펀드 수익률이 상승하는데 상대적으로 어느 정도가 되는지 비교할 수 있는 지표가 듀레이션이다. 셋째 채권형 펀드도 실적배당상품이기 때문에 원금 손실이 발생할 수 있다는 것을 인지하고 투자해야 한다.



국내 채권형펀드 현황

과거 4년 동안 매년 은행 예금금리보다 높은 성과를 기록했던 4개의 펀드가 있다. 이는 동양하이플러스국공채펀드, 알리안츠이지스채권펀드, 한화코리아밸류채권펀드, 흥국멀티플레이4호 채권펀드다. 2013년은 시장에서 금리가 약간 상승하는 구간이 있었던 시기였다. 따라서 2013년도에 국내 채권형 펀드들이 은행 금리보다 높은 성과를 나타냈었다. 결론적으로 세 가지 체크 사항을 확인하고 본인의 성향에 맞는 펀드를 선택한다면 저금리 시대에 국내 채권형 펀드를 성공적으로 투자할 수 있다.



(자세한 내용은 동영상을 참고하세요.)


양경식
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