"LG이노텍, 1분기 영업익 시장 기대 웃돌 것"-동부

동부증권은 26일 LG이노텍이 올 1분기 시장 기대치를 웃도는 호실적을 기록할 것으로 전망하며 투자의견 '매수'와 목표주가 17만원을 유지했다.

올 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 15.6% 증가한 729억원으로 추정했다. 이는 시장 전망치인 675억원을 소폭 웃도는 수준이다.

권성률 연구원은 "발광다이오드(LED)가 지난해 4분기 자산효율화 과정 후 조명용 위주로 매출이 증가하면서 손실폭이 많이 줄었다"며 "카메라모듈도 과거에 비해 비수기 영향이 완만하게 나타나고 있다"고 분석했다.

기판소재사업부는 포토마스크의 매출 증대에 따른 영업이익 증가를, 전장부품사업부는 완만한 우상향을 기대한다는 의견이다.

올해는 연간으로 시너지 효과가 큰 신사업 비중이 30%까지 상승하면서 다변화 성과가 나타날 것이란 전망이다. 특히 제품 다변화가 기대되는 제품군으로 차량부품을 주목했다.

권 연구원은 "차량부품은 시너지 효과가 큰 신사업 비중이 지난해 6%에서 올해 30%까지 상승해 매출이 증가하고, 제품구색이 보다 탄탄해질 것"으로 내다봤다.

고객 다변화가 예상되는 제품으로는 카메라모듈과 패키지, 터치윈도우 등을 꼽았다.

그는 "카메라모듈은 중화권 고객 비중이 지난해 2%에서 올해 8%로 상승할 것"이라며 "지난해 70%에 달했던 패키지의 단일고객 비중은 올해 60% 미만으로 낮아질 것"으로 예상했다.

한경닷컴 박희진 기자 hotimpact@hankyung.com