"대한항공, 4분기 실적 모멘텀 예상…목표가↑"-KTB

KTB투자증권은 11일 대한항공에 대해 3분기 매출 정체는 지속됐으나 4분기 실적 성장 동력이 예상된다며 목표주가를 기존 4만원에서 4만5000원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

3분기 대한항공의 매출은 전년 동기 대비 0.6% 감소했다. 반면 영업이익은 50.3% 증가한 2407억원으로 시장 기대치를 웃돌았다.

신지윤 연구원은 "국제여객 매출이 감소하면서 전체 매출 정체도 지속됐으나 저수익 노선 정리 및 공항관련 비용 절감 등으로 영업이익은 선전했다"고 말했다.

주요 국제노선은 모두 역성장했다. 신 연구원은 적자노선 정리와 세월호 참사 여파에 따른 소비위축, 9월초 이른 추석 이후 수요 공백 등을 원인으로 꼽았다.

올 4분기에는 유가하락 및 기대 이상의 항공 수요로 실적 개선을 전망했다.

신 연구원은 "4분기엔 일본노선의 한국발(發) 수요 증가 및 기저 효과 등으로 국제여객수송량(RPK)이 5.5% 증가할 것"이라며 "항공화물도 초고화질(UHD) TV와 아이폰6 수요 호조에 양호한 성수기가 진행되고 있다"고 설명했다.

한경닷컴 박희진 기자 hotimpact@hankyung.com