"성광벤드, 실적 대비 주가 조정 과도"-HMC

HMC투자증권은 21일 성광벤드에 대해 탄탄한 수익창출 능력 대비 주가 조정폭이 과도한 상황이라고 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표가 3만3000원을 유지했다.

이 증권사 염동은 연구원은 "성광벤드가 매출 성장, 전방업황 다양화, 납기경쟁력 등을 바탕으로 제조업체로서 우수한 수익창출 능력을 보여주고 있다"며 "지난 3분기 실적발표 이후 동종업체인 태광의 실적 부진으로 주가가 조정을 받았으나 이는 우려가 지나치게 반영된 것"이라고 밝혔다.

4분기 매출과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 45.0%, 160.3%씩 개선된 1099억원, 220억원으로 추산했다. 성과급(20억원)을 제외하면 영업이익률은 22% 수준으로, 여전히 양호한 이익창출 능력을 보여줄 것이란 관측이다.

이 같이 탄탄한 이익률은 국내 조선업체의 해양수주 증가로 탄소강 대비 마진이 높은 스테인리스 제품의 비중이 늘어난 덕이라고 풀이했다.

그는 "성광벤드가 지난 10월 270억원, 11월 353억원 규모의 신규 수주를 이룬 것으로 알려졌다"면서 "12월 수주도 320억~350억원 상당을 기록할 전망이어서 매출성장에 대한 의심은 없다"고 덧붙였다.

한경닷컴 오정민 기자 blooming@hankyung.com