AP시스템, 장비공급 불확실…목표가↓-토러스證

토러스투자증권은 16일 AP시스템의 목표주가를 기존 1만8000원에서 1만5000원으로 16.7% 하향 조정했다. 장비 공급시기가 지연된데다 레이저열전사방식(LITI) 장비 입고가 불확실하다는 판단에서다.

이 증권사 이성희 연구원은 "고해상도 액정표시장치(LCD)에 비해 약점으로 지적되었던 유기발광다이오드(OLED)의 저해상도는 LITI 기술을 통해 해결할 것으로 기대됐었다"며 "하지만 기존 기술인 FMM 증착 기술을 활용해 고해상도 OLED를 구현함으로써 LITI 장비의 입고 불확실성이 대두됐다"고 전했다.

이 연구원은 "LITI장비의 도입 여부가 불확실함에 따라 올해 OLED 장비 매출은 기대했던 것보다 감소할 것으로 전망된다"고 했다. 이에 따라 AP시스템의 실적 모멘텀(상승 동력)이 일정 부분 둔화될 것이란 판단이다.

그는 "LITI 증착 장비의 입고 불확실성으로 올해와 내년 실적 전망치를 하향한다"며 "다만 삼성디스플레이(SD)의 A2E 라인 투자 재개로 OLED 장비 수주 모멘텀이 발생할 것으로 기대된다"고 했다.

이 연구원은 또 "OLED 공정에 필수적인 ELA 및 LLO 장비는 여전히 공급할 것으로 판단돼 투자의견 '매수'는 유지한다"고 밝혔다.

한경닷컴 김효진 기자 jinhk@hankyung.com