신한금융투자는 BS금융에 대해 하반기에 이익이 개선되겠지만 기대치는 낮춰야 한다며 목표주가를 기존 1만8000원에서 1만7000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

김수현 신한금융투자 연구원은 "BS금융의 2분기 연결 순이익은 전분기 대비 21.2% 감소한 863억원으로 시장 전망치를 크게 벗어나지 않았지만 내용면에서는 다소 부진했다"고 밝혔다.

그는 "특정 12개 사업장이 고정이하로 분류되면서 신규 고정이하여신(NPL)이 전분기 대비 2배 이상 증가한 1269억원을 기록했다"며 "이미 담보가치와 충당금 적립 수준을 합치면 83%수준이기 때문에 추가 충당금 부담은 크지 않으나, 향후 지역경기 둔화에 대한 우려가 확대될 소지가 있다"고 말했다.

김 연구원은 "비용절감 노력과 일회성 비용 소멸로 판관비율이 개선되면서 3분기 BS금융의 순이익은 1057억원으로 크게 개선될 것"이라고 전망했다.

그는 다만 "기준금리 인하와 정부의 예대스프레드 규제를 감안하면 순이자마진은 하반기 4베이시스포인트(bp) 이상 하락할 것으로 보이고 부산 지역경기 둔화에 따른 대손충당금 증가 가능성도 배제할 수 없어 하반기 이익 증가 폭에 대한 기대치는 낮춰야 한다"고 지적했다.

한경닷컴 정인지 기자 injee@hankyung.com