하이투자증권은 23일 덕산하이메탈에 대해 중장기적 관점에서의 투자가 필요한 시점이라고 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 3만3000원을 유지했다.

남대종 연구원은 "덕산하이메탈의 지난 1분기 매출과 영업이익은 각각 324억원과 88억원으로 시장 기대치인 359억원과 97억원을 소폭 밑돌 것"이라며 "능동형 유기발광다이오드(AMOLED) 소재 부문에서는 경쟁사 진입과 단가인하 영향으로 매출이 감소했을 것"이라고 추정했다.

단기적으로 경쟁사 진입과 이에 따른 가격경쟁이 심화될 것으로 봤다. 그러나 주요 고객사인 삼성모바일디스플레이의 생산능력이 크게 확대될 예정이며, 이에 따라 2분기 실적도 개선될 것이란 판단이다.

남 연구원은 "해외 고객으로 진출을 추진하고 있어, 해외 고객이 확보될 경우 2차 성장이 가능할 것"이라며 "또 휴대폰 이외 AMOLED를 적용하는 기기가 하반기부터 TV 분야로 확대될 것이므로 성장성은 여전히 풍부해 중장기적 관점에서 접근해야 한다"고 권고했다.

한경닷컴 한민수 기자 hms@hankyung.com