BS금융, 주가 적정수준에 도달…투자의견↓-토러스

토러스투자증권은 13일 BS금융지주에 대해 "자산건전성 안정화 약속을 그대로 이행했다"고 평가했다. 다만 최근 주가상승으로 투자의견은 기존 '매수'에서 '보유'로 하향 조정했다. 목표주가 1만2700원 유지.

이 증권사 이창욱 연구원은 "지난 3분기 실적에서 우려됐던 자산건전성 지표는 회사 측 전망대로 4분기에 안정화되며 우려를 불식시켰다"며 "대규모 상매각 및 거액 부실여신 정리 등에 힘입어 제반 건전성 지표는 기대 이상의 빠른 속도로 재차 안정화됐다"고 전했다.

그는 "4분기 순이자마진(NIM) 실적은 예상 수준이었다"며 "그러나 올해 회사 측 가이던스(3.0%)는 최근 영업상황을 고려하면 상당히 공격적인 전망으로 판단된다"고 했다.

이 연구원은 "올 순익 전망치는 4360억원으로 전망치(4200억원)에 비해 그리 공격적으로 보이지 않는다"며 "다만 높은 자산성장 목표(13.5%) 대비 공격적 NIM 유지 목표, 가계부문 건전성 우려 대비 BS캐피탈의 공격적 자산확장 속도 등은 불안 요인"이라고 지적했다.

그는 또 "최근 주가 상승으로 인해 추가 상승 여력이 소멸됐다"고 덧붙였다.

한경닷컴 김효진 기자 jinhk@hankyung.com