GST, 매출처 다변화로 불황 극복-한양

한양증권은 24일 GST에 대해 매출처 다변화로 반도체 업황 부진을 극복할 것이라고 예상했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

윤관철 연구원은 "지난 3분기 매출액은 80억원으로 기존 예상의 절반 수준에 그칠 것"이라며 "일부 선납물량에 대한 매출인식이 4분기로 이월된 것으로 보이기 때문"이라고 전했다.

3분기 실적부진으로 기대치는 다소 낮출 필요가 있으나, 연간 실적은 매출액이 전년보다 소폭 증가하면서 최대 매출 경신을 이어갈 가능성이 있다는 판단이다. 3분기 미인식분은 4분기에 반영될 것으로 봤다.

윤 연구원은 "반도체 업황은 부진하나 모바일 컴퓨팅 확대로 중장기적으로 반도체 수요의 확대를 이끌 것"이라며 "GST는 최근 시장이 확대되고 있는 LED AMOLED 태양전지 등으로 매출처 다변화를 진행하고 있다"고 전했다.

특히 삼성모바일디스플레이로 스크러버와 칠러 제품 납품을 시작해 긍정적이란 평가다.

그는 "주가수익비율(PER) 3.1배에 불과한 주가수준은 리스크와 우려만을 반영한 것"이라며 "순현금 상태의 안정적인 재무구조와 매출처 다각화 등을 고려한다면 추가적인 주가하락 여지는 낮다"고 판단했다.

한경닷컴 한민수 기자 hms@hankyung.com