[브리핑] [정유/화학] 2010년 3분기 화학/에너지 실적 Preview...동양종금증권

입력2010.10.01 11:45 수정2010.10.01 11:45

[정유/화학] 2010년 3분기 화학/에너지 실적 Preview...동양종금증권 ● 2010년 하반기 업황 특징] 업체별 차별화 가속, 4분기 금호석유㈜ 주목 2010년 3분기 화학/정유업체 실적 특징을 “Up Stream 조정 ＆ Down Stream 강세”로 정리할 수 있음. 6 ~ 8월 초 중국의 재고조정으로, 기초석유화학 제품가격이 약세를 보였기 때문. 4분기에는 10 ~11월 석화제품 비수기 및 연말 일시 비용 등으로 실적 조정이 예상됨. 다만, 설비 증설이 완료되는 기업에 대해서 비중확대를 권고함. 2011년 상반기 실적효과가 가시화될 수 있기 때문. 구체적으로, 금호석유(목표가격 95,000원), 한화케미칼(36,000원), 휴켐스(30,000원) 등이 대상임. 금호석유㈜는 12월 합성고무 12만톤 양산이 시작되며, 한화케미칼㈜은 중국 닝보공장에서 PVC 30만톤이 판매를 시작함. 휴켐스㈜는 2011년 4 ~ 5월 DNT(TDI 원료로, KPX화인케미칼㈜에 전량판매) 6만톤 설비를 완공함. ● [2010년 3분기 영업실적 개선 예상 화학기업] S-Oil㈜, 휴켐스㈜, 한화케미칼㈜, SKC㈜ ▶ S-Oil(목표가격 70,000원) : 3분기 예상 영업이익은 2,947억원으로, 전분기 2,010억원 대비 47% 개선 기대. 등/경유 마진 호조속에 정유설비 가동률이 높아졌기 때문. ▶ 휴켐스(목표가격 30,000원, 4분기 선호) : 3분기 예상 영업이익은 247억원으로, 전분기 174억원 대비 40% 개선 기대. MNB 및 TDI 설비 가동률 회복 때문. ▶ 한화케미칼(목표가격 36,000원, 4분기 선호) : 3분기 예상 영업이익은 1,371억원으로, 전분기 1,207억원 대비 14% 개선 기대. 원료가격 약세속에, 가성소다 및 PVC 호조 때문. ▶ SKC(목표가격 42,000원) : 3분기 예상 영업이익은 557억원으로, 전분기 495억원 대비 10% 개선 기대. 태양광 및 열수축 필름 부문 고마진 상황 지속 덕택임. ● [2010년 4분기 영업실적 개선 예상 기업] 금호석유㈜, SK에너지㈜ ▶ 금호석유(목표가격 95,000원, 4분기 최선호) : 4분기 예상 영업이익은 992억원으로, 3분기 예상치 884억원 대비 13% 개선 기대. 합성고무 스프레드(=BR가격 ? 원료인 Butadiene가격)가 3분기 800$에서 1,100$으로 개선되기 때문. ▶ SK에너지(목표가격 170,000원) : 4분기 예상 영업이익은 4,102억원으로, 3분기 예상치 4,046억원 대비 소폭 개선 기대. 등/경유 정제마진 개선 및 정유설비 가동률 상승 때문. 다만, 석유화학 NCC 정기보수(35일)은 실적 개선폭을 제한하는 요인임.

관련 뉴스

1

뉴스 보고 주유소 갔는데…"전기차로 바꿀까 고민 중이네요" [현장+]

"최고가격제가 시행된 후 기름값이 좀 내려가서 한숨 돌렸어요."정부가 석유제품 최고가격제를 시행하면서 주유소 기름값이 일부 하락세를 보이고 있다. 다만 소비자들 사이에서는 체감 효과에 대한 평가가 엇갈린다. 일부 시민은 가격 하락을 체감하고 있다고 말하지만, 여전히 부담스러운 수준이라는 지적도 나온다.15일 서울 용산구 한강대로 인근 주유소에서 만난 정모 씨(54)는 "배달업에 종사하다 보니 다른 사람들보다 기름값에 민감하다. 휘발유 가격이 L당 100원만 내려가도 체감이 크다"고 말했다. 정 씨가 찾은 주유소는 이날 휘발유를 L당 1898원에 판매하고 있었다.정부는 지난 13일부터 석유제품 최고가격제를 시행했다. 1차 최고가격은 휘발유 L당 1724원, 경유 L당 1713원으로 설정됐다. 이는 정유사가 제출한 평균 공급가격인 휘발유 L당 1833원, 경유 L당 1931원보다 각각 109원, 218원 낮은 수준이다. 이번 1차 최고가격은 오는 26일까지 적용된다.최고가격제가 시행되면서 일부 주유소에서는 판매 가격이 소폭 하락했다. 한국석유공사 유가정보시스템 오피넷에 따르면 이날 오후 4시 기준 전국 주유소 평균 휘발유 가격은 L당 1840.09원으로 전날보다 5.22원 하락했다. 같은 시각 전국 평균 경유 가격도 L당 1841.17원으로 전날보다 6.74원 내렸다.다만 소비자 체감도는 높지 않은 편이다. 정 씨는 "최고가격제가 시행된다는 뉴스를 보고 휘발유 가격이 L당 1700원대까지 내려갈 것으로 기대했다"며 "막상 주유소에 와보니 대부분 1800원대여서 생각보다 체감이 크지 않다"고 말했다.서울 용산구 서계동 인근 주유소에서 만난 이정민 씨(45)도 비슷한 반응을 보였다. 인천에 거주하는 그는 &
2

[단독] '10년 계약' 한다더니…롯데百 영등포역 입찰 포기

롯데백화점이 롯데백화점 영등포점이 입주한 영등포역사의 상업시설 입찰을 포기했다. 영등포점 매출은 부진한 반면 임차료 부담은 높아지고 있어서다. 업계에선 임차료를 낮추기 위해 롯데가 '배수진'을 친 것이란 분석이 나오고 있다. 15일 유통업계에 따르면 국가철도공단이 지난 2월 공모한 영등포역사 상업시설 사용허가는 마감일인 지난 6일까지 제안서를 낸 기업이 없어 유찰됐다. 영등포역사 상업시설은 현재 롯데백화점이 입점해 운영하고 있다. 공단은 내부 논의를 거쳐 다음주 재공모할 예정이다. 업계에선 예상보다 높은 임차료에 롯데백화점이 부담을 느껴 입찰을 포기했다는 분석이 나온다. 영등포 상권이 쇠퇴하면서 영등포점의 매출은 줄어들었는데 임차료는 오히려 높아지고 있어서다.유통업계에 따르면 롯데백화점 영등포점의 지난해 매출은 약 3146억원이다. 롯데백화점이 낙찰을 받았던 2019년(4569억원)보다 31% 가량 줄어들었다. 반면 공단이 이번에 제시한 최저 임차료는 287억원으로 2019년 당시 제시한 216억원보다 32.8% 뛰었다. 롯데는 2019년 공모 당시 252억원을 써내 최종 사업자로 선정됐다. 롯데백화점이 지난해 6월 영등포역사 사용허가취소를 공단에 신청한 것도 높은 임차료 부담이 있다. 롯데백화점은 2019년 낙찰 당시 5년 운영 뒤 5년을 추가 재계약 해 최대 10년을 운영하는 조건으로 계약을 맺었다. 문제는 임차료도 일정 기간마다 갱신해 같이 높아지는 구조라는 점이다. 업계에선 작년 영등포점의 임차료를 300억원 수준으로 보고 있다. 매출의 약 10%를 임차료로 내는 셈이다. 철도사업법과 국유재산특례법이 개정돼 새로 계약을 맺을 경우 최소 10년의 운
3

LG디스플레이…TCL '첫' OLED 모니터에 패널 공급

LG디스플레이가 중국 TCL의 첫 유기발광다이오드(OLED) 모니터에 OELD 패널을 공급한다.15일 업계에 따르면 TCL은 최근 출시한 '32X3A OLED 모니터'에 LG디스플레이가 납품한 패널을 선택했다.'32X3A OLED 모니터'는 TCL이 선보인 첫 OLED 모니터다. 패널 사양은 31.5인치 중대형이다.이 모니터는 4K 고해상도와 240헤르츠(㎐) 주사율을 구현한다. 특히 e스포츠 게임 유저를 위해 최대 480㎐에서 1080p로 전환할 수 있는 다이내믹 프리퀀시 앤드 레솔루션(DFR) 기능이 포함됐다. LG디스플레이 고유 기술이다.TCL은 그간 자회사 TCL차이나스타에서 공급한 액정표시장치(LCD) 모니터를 고집해 왔다. 하지만 최근 프리미엄 모니터 시장이 급성장하면서 OLED 모니터 시장에 본격적으로 발을 들였다는 게 업계의 분석이다.업계는 TCL이 첫 OLED 패널 공급사로 한국 제조사인 LG디스플레이를 낙점한 것에 주목한다. 업계 관계자는 "OLED 기술력에 있어선 한국(LG디스플레이)이 유일한 대안이라는 것을 중국에서 인정한 사례"라고 평가했다.박수빈 한경닷컴 기자 waterbean@hankyung.com