NH투자증권이 SK브로드밴드에 대해 합병 시나리오가 여전히 유효하다며 투자의견 '매수', 목표주가 7100원을 유지한다고 밝혔다.

김홍식 NH투자증권 연구원은 "SK브로드밴드의 실적 개선 추이 및 최근 투자 이슈를 감안할 때 양사간 합병 검토는 당연 수순"이라며 이같이 밝혔다.

김 연구원은 먼저 SK브로드밴드가 3분기부터 본격적 이익성장 국면에 돌입할 전망이라고 분석했다.

SK텔레콤의 초고속인터넷 순증 가입자수가 증가하는 것만큼 SK브로드밴드 가입자수가 줄어들어 마케팅비용 부담이 감소하고, SK텔레콤의 유선 재판매 가입자수가 증가할수록 SK브로드밴드의 매출액이 증가세를 나타낼 것이기 때문이라고 밝혔다.

또 실질적으로 순이익 흑자전환이 예상되는 3분기 이후에는 SK텔레콤과의 합병 검토 작업에 돌입할 가능성도 높고, 합병 작업이 SK브로드밴드 주주들에게 불리한 형태일 가능성은 희박하다고 설명했다.

또 합병이 성사되지 못한다고 하더라도 장기적으로는 재판매효과로 인해 합병 이상의 EPS 증가가 예상된다고 설명했다.

유주안기자 jayou@wowtv.co.kr