[투자의견] "한솔제지, 1분기 실적 전망치 상회"

한국투자증권은 한솔제지의 1분기 실적이 시장 예상을 웃돌 전망이라며 투자의견 매수, 목표주가 1만3천원을 유지했다.

나은채 연구원은 "환율 급락으로 인한 수출가격 하락에도 불구하고 경기 회복으로 판매 물량이 전년대비 10% 이상 증가할 것"이라고 밝혔다.

산업용지와 특수용지 가격 강세가 지속되면서 1분기 매출액은 전년동기 대비 10.5% 증가한 3천693억원으로 시장 예상을 상회할 것이라고 전망했다.

펄프 투입가격이 4Q09 523달러/톤에서 1분기 630달러/톤으로 급등하면서 인쇄용지 부문 수익성이 하락했지만 산업용지, 특수지 부문은 타이트한 수급과 고지 가격 안정으로 전년동기대비 수익성 개선이 확연한 것으로 보인다고 분석했다.

1분기 영업이익은 전년대비 12.6% 증가한 345억원, 영업이익률은 9.3%로 당초 예상인 7.4%를 상회할 것으로 예상했다.

우려했던 지분법 수지도 4Q09 225억원 손실에서 1분기에는 대폭 축소돼 외화관련손실과 지분법 손실이 집중됐던 1분기 대비 세전이익은 362% 급증한 251억원으로 추정된다고 밝혔다.

채주연기자 jychae@wowtv.co.kr