현대제철, 연말로 갈수록 실적 모멘텀 기대-대신

대신증권은 13일 현대제철에 대해 연말로 갈수록 분기별 매출 성장 모멘텀이 클 것이라며 매수 투자의견과 목표주가 11만원을 유지했다.

문정업 대신증권 애널리스트는 "현대제철의 1분기 매출액은 전년동기대비 7.9% 증가한 2조15억원, 영업이익은 36% 증가한 1305억원으로 전망된다"고 밝혔다.

문 애널리스트는 "이는 종전에 비해 각각 4.2%, 10.6%씩 하향 조정하는 것인데, 판매량이 당초 예상보다 10만톤 낮은 250만톤으로 추정되고 인상한 제품단가의 시장 반영 속도가 더디기 때문"이라고 전했다. 하지만 영업이익의 전년동기대비 증가율은 5분기만에 플러스(+)를 보일 전망이다.

현대제철의 주력제품인 봉형강류의 수요 증가율은 연말로 갈수록 점차 커질 전망이다. 그는 "전년도 하반기 부진으로 인한 상대적 증가 요인도 있고 정부의 4대강 살리기와 보금자리주택 건설 본격화 등으로 국내 건설경기가 완만하게나마 회복될 것으로 전망되기 때문"이라고 설명했다.

문 애널리스트는 "올 하반기에 국내 전체 철강재의 수요증가율은 상반기에 +20%에서 하반기에는 +4%로 하락하는데 비해, 철근의 경우 상반기에 +1~2%에서 하반기에 +4%내외로 점차 상승할 것"이라고 전망했다.

봉형강류 수요 증가외에도 당진 고로 공장 가동율 향상에 따른 생산량 및 판매량의 증가로 향후 분기별 매출 성장 모멘텀이 클 것이라고 문 애널리스트는 기대했다.


한경닷컴 정형석 기자 chs8790@hankyung.com