삼성증권은 18일 대우인터내셔널에 대해 지난 4분기 실적이 기대 이상인데다, POSCO가 인수할 시에는 기업가치가 추가적으로 상승할 것으로 내다봤다. '매수' 의견은 유지했지만 목표주가는 4만4000원으로 상향조정했다.

이 증권사 이을수 연구원은 "대우인터내셔널은 4분기 실적이 예상을 상회할 것"이라며 "조만간 본격화될 인수·합병(M&A)에서 포스코가 인수시 가시적인 시너지 효과가 기대된다"고 전했다.

대우인터내셔널의 4분기 실적은 매출 3조2000억원, 영업이익 323억원이라는 전망이다. 영업이익을 기준으로 할 때 전년동기 대비 46.3% 개선된다는 추정이다. 전사업부문의 거래 실적이 증가한 가운데, 비철금속사업부문의 거래 실적이 크게 증가한 데 따른 것이다.

또한 대우인터내셔널은 진행중인 매각과 관련해 기업실사가 2009년 12월말 종료됐다. 오는 25일 전후 매각 공고가 예정됐으며, 예비입찰과 본입찰을 거치면 우선협상 대상자는 6월 중 결정될 전망이다. 현재 포스코가 가장 적극적으로 관심을 표명하고 있다는 설명이다.

만약 포스코가 인수 시 대우인터내셔널은 무역사업에서 수혜가 예상된다는 것. 대우인터내셔널은 지난해 포스코 철강 수출의 30~40%를 대행한 것으로 이 연구원은 추정했다.

그는 "포스코가 대우인터내셔널은 인수할 경우 수출 대행 물량은 자연스럽게 늘어날 전망"이라며 "더욱이 포스코는 자원개발에 관심이 높아 대우인터내셔널의 자원개발 능력이 결합될 경우 추가적인 시너지효과가 기대된다"고 전했다.

한경닷컴 김하나 기자 hana@hankyung.com