굿모닝신한증권은 28일 기아차에 대해 원가구조 개선으로 지난해 4분기 턴어라운드에 성공한 만큼 이제는 신차 사이클에 주목할 때라며 투자의견 '매수'와 목표주가 1만5000원을 유지했다.

이 증권사 이기정 애널리스트는 "기아차가 지난해 4분기 매출액 감소에 따른 고정비 부담에도 재료비 절감 등 매출원가율 개선을 통해 영업이익 980억원의 흑자를 기록했다"면서 "이는 원가구조가 효율적으로 변하고 있다는 증거"라고 진단했다.

이 애널리스트는 "대형 SUV인 모하비와 경차 뉴모닝 출시에 이어 올 하반기에도 쎄라토, 로체 후속과 AM(프로젝트명)을 잇따라 시장에 투입할 예정"이라며 "이제 올해 기아차 실적의 관건은 신차 판매에 따라 결정될 것"이라고 분석했다.

그는 또 "개선된 원가구조와 슬로바키아 공장의 씨드 판매호조세 지속, 신차 판매모멘텀이 발생한다면 영업이익 또한 흑자로 유지될 수 있을 것"이라고 덧붙였다.

한경닷컴 변관열 기자 bky@hankyung.com