[브리핑] 외국계 증권사 투자의견 정리

외국계 증권사 투자의견 정리

▶ LG화학(051910) - 골드만 : 투자의견 매수,TP 47,500 -> 52,700원
- 올해 및 내년 실적에 대한 시장의 추정치가 상향 조정될 필요
- 이란의 신규설비 가동 지연 등으로 에틸렌 마진이 지속적으로 상승
- 회사측이 전지 사업의 고객 기반 확대 등을 꾀하고 있어 긍정적
- 업황 개선과 1분기 이후 유기적인 성장 가능성 등을 고려할 때 눈높이를 올릴 필요가 있음

▶ LG전자(066570) - 모건스탠리 : 투자의견 비중학대, TP 70,000 -> 67,000원
- 디스플레이 부문의 부진을 반영해 올해와 내년 주당순익(EPS) 전망치를 각각 3354원과 5642원으로 11%씩 하향 조정
- 휴대폰 마진 안정과 가전제품 부문의 펀더멘털 개선 등이 1분기부터 나타날 것으로 기대되나, 디스플레이 사업에 대한 우려가 하반기까지 지속될 전망
- 4분기 실적은 컨센서스 전망치를 하회할 것으로 예상

▶ 한라공조(018880) - 도이체방크 : 투자의견 매수, TP 14,500원
- 원화강세와 자동차 업체들의 생산 감소에도 불구하고 시장 점유율 확대 등에 힘입어 실적이 크게 좋아질 전망
- 신규공장 가동으로 생산능력과 유연성을 확보해 글로벌 자동차 업체들로부터 신규 계약을 따낼 가능성 고조
- 대주주인 비스테온이 구조조정을 추진하는 과정에서 한라공조의 숨겨진 가치가 부각될 가능성
- 뛰어난 경쟁력 등을 감안할 때 프리미엄을 받을만 함

▶ 솔로몬저축은행(007800) - JP모건 : 투자의견 비중확대, TP 25,000원
- 규제 리스크가 존재하기는 하지만 추가적으로 상황이 악화되지 않는 이상 순항을 지속해나갈 전망
- 자회사들의 구조조정이 마무리 단계에 접어든만큼 향후 분기 이익이 점차 안정을 찾아갈 전망
- 대출 성장률이 견조한 수준을 이어가고 자산건전성도 좋아질 것으로 예상되는 등 영업 부문에서도 개선이 기대됨

▶ NHN(035420) - JP모건 : 투자의견 비중확대, TP 120,000 -> 170,000원
- 4분기 실적이 강할 것으로 기대
- 견조한 트래픽 증가와 오버추어와의 신규 계약 등에 힘입어 검색 및 배너광고 부문의 매출이 크게 늘어날 전망
- 온라인 게임 포탈 역시 계절효과와 신규게임 출시로 실적이 좋아질 것으로 전망
- 영업이익 및 순익이 전기 대비 각각 17%와 29% 늘어날 것으로 추정.
- 올해 영업이익과 순익 전망치를 상향 조정한 가운데 NHN의 주가가 글로벌 경쟁 업체 대비 현저히 저평가

▶ 고려개발(004200) - 골드만삭스 : 투자의견 중립, TP 23,000원
- 향후 전망이 다소 도전적인 상황
- 지난해 실적이 예상치를 소폭 하회...특히 영업마진 둔화폭이 예상보다 컸음
- 수익성이 예상했던 것보다 약해진데다 시장의 경쟁 강도가 점차 확대되고 있다는 점에서 향후 전망에 대해 보다 신중한 시각을 유지
- 올해와 내년 주당순익(EPS) 전망치를 각각 4707원과 5563원으로 16%, 18% 하향 조정