[브리핑] 외국계 증권사 투자의견 정리

외국계 증권사 투자의견 정리

▶ 삼성테크윈(012450) - 메릴린치 : 투자의견 매수,TP 50,000원
- 주가 약세는 매수 기회
- 4분기 발생한 일회성 비용 지출 및 1분기 계절적 약세는 이미 주가에 반영돼 있으며 여전히 밸류에이션이 매력적
- 4분기 순익이 컨센서스보다는 나을 것으로 예상되고 디지털 카메라 등의 이익 모멘텀도 유효해 주가 상승을 뒷받침할 전망.

▶ 대한항공(003490) - 골드만삭스 : 투자의견 매수
- S-Oil 자사주 인수 가능성이 달갑지 않은 소식
- 대한항공이 안정적인 원유공급원 확보 등을 이유로 들고 있지만 싼 값에 연료를 구입할 수 있을지 의문이며 전세계적으로 항공유의 공급이 부족하지도 않은 상황
- 대한항공이 S-Oil의 지분을 인수할 경우 인수자금 차입으로 순부채비율이 늘어날 가능성
- 그러나 동사의 주가가 업종내 상대적으로 저평가돼 있다는 점 등에서 투자의견은 매수로 유지

▶ LG전자(066570) - 노무라 : 투자의견 중립, TP 57,000원
- 4분기 실적이 부진할 전망
- 휴대폰 부문의 강세에도 불구하고 디지털 디스플레이 부문의 약세가 이를 상쇄시키면서 수익성에 부담이 될 것
- 휴대폰 시장에서 LG전자의 브랜드 인지도는 점차 상승하고 있지만 PDP 업계의 경쟁 심화로 가격이 빠르게 하락
- TV 업체들의 4분기 실적 악화가 결국 올 상반기 공격적인 패널가격 인하로 이어질 것으로 판단
- 올해 글로벌 LCD TV 수요가 전년 대비 47% 늘어나는 반면 PDP TV 수요 증가율은 이에 못미치는 35% 정도에 머물 것으로 추정