20일 미래에셋증권은 LG카드 인수와 관련해 신한지주의 인수 가능성에 무게를 두고 있다고 밝혔다.

이 증권사 한정태 연구원은 인수 가격이 결국 최대 관건이 될 것이라면서 좀 더 높은 가격을 쓸 수 있다는 판단 하에 신한지주의 인수 가능성이 커 보인다고 설명했다.

법인세 감면효과와 조달비용 하락 등을 고려할 때 시너지 효과도 가장 클 것으로 전망되며 조달 능력 및 영업권 감당 능력에서도 유리하다고 덧붙였다.

한편 자금조달 방법에 따라 다르기는 하나 LG카드를 인수하는 업체는 장기 성장 전략 확보 등 밸류체인 측면에서 긍정적일 것으로 판단.

하나금융지주는 인수보다 현재의 기본 펀더멘털 상으로도 은행 중 가장 저평가돼 있어 매력적이라고 판단했다.

한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com