[브리핑] 네패스(033640) - 1분기 실적 Preview: 성장 준비 완료...한국투자증권

네패스(033640) - 1분기 실적 Preview: 성장 준비 완료...한국투자증권

- 투자의견 : 매수(유지)
- 목표가격 : 20,000원

● Valuation :
- 05-07년 연평균 EPS 성장률 27%를 감안한 목표가격 20,000원 유지.
- 06년 PER 14.6qo, 07sus 10.8배 수준.
- 최근 Package 부문 2공장 이전에 따른 실적 정체로 인한 가격조정은 마무리, 성장 준비 완료로 성장성에 대한 기존 전망은 유지될 수 있음.

- 1분기 매출액 예상치 372억원을 소폭하는 하는 360억원대 예상, 전년동기대비 71% 증가
- 영업이익은 예상치 46억원에 근접할 것으로 예상되며, 전년동기대비 12% 성장 예상.

- Bumping Capa 45K + 5K로 50K 완료, 2분기중 추가 15K 확장 계획중
- 싱가폴 공장 3월 8K Wafer In 상태

- 기회요인 : 대형 + 고화질 LCD TV시장 확대의 영향으로 DDI 수요시장 확장 가능성 확대
- 위험요인 : 원화 절상, 경쟁업체들의 설비확장에 따른 가�