삼성전자 목표가 소폭 상향하나 보유..CJ

17일 CJ투자증권 이민희 연구원은 삼성전자에 대해 목표주가를 70만원으로 소폭 상향 조정하나 투자의견을 보유로 유지한다고 밝혔다.

1분기 실적 부진은 이미 주가에 선반영된 것으로 보이며 회사측의 낙관적인 메모리 시황 전망과 자사주 매입 결정은 하반기에 대한 자신감을 피력한 것으로 주가에 긍정적일 것으로 판단.

예상보다 높은 지분법 이익 및 영업외수지 개선을 반영해 순익 전망을 1% 올려잡고 목표주가도 조정한다고 밝혔다.

그러나 D램 부문의 실적 개선에도 불구하고 다른 주력 사업 부분의 부진으로 2분기 영업이익이 1.58조원으로 줄어들 전망이며 하반기 실적 회복을 가정하더라도 올해 전체 영업이익은 7.26조원에 그칠 것으로 예상.

밸류에이션 측면에서 또 한번의 유동성에 의한 리레이팅이 없다면 주가 70만원을 넘기가 상당히 부담스러워 보인다고 분석했다.

한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com