[브리핑] [증권업] 거래대금 전망을 하향하지만 ‘비중확대’ 유지...한국투자증권

입력2006.04.08 16:29 수정2006.04.08 20:07

[증권업] 거래대금 전망을 하향하지만 ‘비중확대’ 유지...한국투자증권 ■ 일평균 거래대금 가정을 6.0조원으로 하향해도 증권주 주가 부담 없음 - 증권업 유니버스 기업들의 수익추정을 위한 거래대금 가정을 일평균 6.0조원으로 하향 - FY06 예상 순이익은 약 4,000억원 감소해(5개 증권사 기준) 각 사의 목표가격도 소폭 하향 - 하지만, 거래대금이 6조원에서만 형성된다면 밸류에이션은 무리가 없는 수준 - 5개 증권사의 가중 평균 ROE는 15%(FY06 기준)로 추정되며, P/B, P/E는 1.46배, 10.1배 - 장기적으로는 지수 상승에 맞춘 거래대금 증가와 대체 수익원 확보로 ROE 하락 부담을 덜 것 - 증권업에 대한 투자의견 ‘비중확대’를 유지 - 최근 주가 하락폭이 커 상승여력이 확대된 대우증권(006800)의 투자의견을 ‘매수’로 상향 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지

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