한국투자증권이 (주)한화 투자의견을 매수로 유지했다. 2일 한국 이정헌 연구원은 최근 주가가 급락했으나 대한생명의 지분 가치를 감안할 때 추가적인 하락 리스크는 적으며 현 수준에서 비중을 확대하는 전략이 효과적이라고 조언했다. 지난해 지분법 평가이익 감소 등으로 경상이익이 추정치를 크게 하회했으나 이는 회계처리 기준 변경 등에 따른 것으로 지분가치가 훼손될 만한 펀더멘털의 변화가 아니라는 점에서 긍정적 시각을 바꿀 이유가 없다고 판단. 산업용 화약 판가 회복과 2차 MLRS 매출 등으로 경영 목표로 제시한 영업이익 900억원은 달성 가능할 것으로 예상했다. 매수 의견에 목표주가는 4만5000원. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com