[브리핑] INI스틸(004020) - 향후 주가 향방은 현대차 3사의 일관제철소 지원 여부...대우증권

INI스틸(004020) - 향후 주가 향방은 현대차 3사의 일관제철소 지원 여부...대우증권

- 투자의견 : 매수
- 목표주가 : 32,000원 유지

* 2005년 4분기 영업이익은 전년동기 대비 46.1%, 전분기 대비 65.8% 각각 증가
* 2006년 경영계획에 대한 내용은 IR(2월 8일) 후에 코멘트할 예정
* 낮은 Valuation 메리트, 당진공장 및 일관제철소 건립에 따른 높은 성장성 등을 주목
* 향후 주가 향방은 현대차 3사(현대차, 기아차, 현대모비스)의 일관제철소 지원 여부

● 투자포인트

1) 2005년 4분기 영업이익률은 11.6%로 분기별로 사상 최고치이다. 철근가격 인상, 고철가격 하락 등이 원인이다.
2) 2006년 경영계획, 일관제철소 건립 등에 대한 코멘트는 2월 8일 IR 후에 코멘트할 계획이다.
3) 낮은 Valuation 메리트, 당진공장 및 일관제철소 건립에 따른 높은 성장성에 주목할 때이다.
4) 향후 주가 향방은 현대차 3사(현대차, 기아차, 현대모비스)의 일관제철소 지원 여부이다.
5) 투자의견 매수, 목표주가 32,000원을 그대로 유지한다.

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