LG마이크론(016990) - FPD 부품 매출 및 이익 기여도 지속 상승 중...한화증권 - 투자의견 : Outperform (Buy에서 하향) - 목표주가 ; 82,000원 (79,000원에서 상향) 1. 10월 매출액은 697억원을 기록하여 사상 최고치를 다시 경신하였습니다. 2. PRP와 PM 매출액이 사상 최고치를 달성한 반면, SM, LF, TS, EMI Mesh Film 매출을 감소하였습니다. 3. PRP는 3기 라인 가동 본격화에 따라 출하량이 증가하였으나, 판가 인하에 따라 매출액 증가는 소폭에 그쳤습니다. 4. PM는 2006년 1분기 4기 라인 가동에 따라 PRP에 이어 매출 성장을 견인할 전망입니다. 5. SM는 3분기 소폭 적자를 기록하였는데, 경쟁업체의 가격 인하 수용 여력이 없는 관계로 수익성 유지 또는 산업 구조조정에 따른 수혜가 예상됩니다. 6. TS는 신제품 생산에 따른 차질 발생으로 매출액이 감소하였는데, Captive Market 비중이 10%에 그치고 있어서 성장 잠재력은 가장 높습니다. 7. 2006년 IT업체 평균 PER 10.2배를 적용하여 목표주가를 기존의 79,000원에서 82,000원으로 상향 조정합니다. 8. 그러나 최근 주가 상승에 따라 추가 상승 여력이 축소됨에 따라 투자의견은 Buy에서 Outperform으로 한 단계 하향 조정합니다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지