현대증권은 10일 농심의 2분기 매출이 지난해 같은 기간에 비해 소폭 증가하는 데 그쳤다면서 이는 프리미엄급 제품의 부진 등 시장규모 감소와 경쟁사 대비 계절적으로 취약한 상품구성으로 라면 매출이 소폭의 성장에 그쳤기 때문이라고 설명했다. 영업이익은 원가부담 완화에도 불구하고 외형성장 둔화와 판매관련 비용증가(전년대비 126억 증가)로 큰 폭의 감소를 기록했다고 분석했다. 중장기적으로 시장경쟁력 확보에 따른 안정적 성장 지속과 점진적 배당 증가 기대 등을 감안할 때 국내 내수 업종 대표주 대비 밸류에이션 매력이 높다고 판단. 적정가 38만원에 투자의견 매수를 유지한다고 밝혔다. 한경닷컴 장원준 기자 ch100sa@hankyung.com