[브리핑] 강원랜드(035250) - 주가는 여전히 저평가...동원증권

강원랜드(035250) - 주가는 여전히 저평가...동원증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 16,800원 : 1분기 실적이 기대수준을 충족시켰고 주가는 여전히 저평가 상태 - 1분기 매출액과 영업이익은 전년동기대비 10.4%, 13.1% 증가 - 매출액 증가는 작년 하반기 테이블 설비 증설(32대)에 따라 일반영업장의 테이블 매출액이 21% 증가했고, 회 원영업장의 Hold ratio도 개선됐기 때문 - 동사의 1분기 영업실적이 예상했던 수준 - 실적 발표가 주가에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 전망 - 일반테이블 증설에 따른 슬롯머신 매출잠식효과가 예상보다 크다는 점은 향후 영업실적 전망에 부정적이지만 진행중인 종합리조트화와 함께 슬롯머신 매출액의 회복으로 만회 가능 - 주가 걸림돌인 배당성향이 개선되고 있고 규제 위험은 주가에 충분히 반영된 것으로 보이기 때문에 매수의견 과 목표주가 유지 - 카지노업 고유의 영업위험이 매우 낮은 수준인데도 규제위험이 현 주가에 과도하게 반영 - 배당성향의 개선과 함께 주가도 양호한 흐름을 보일 것 . - 경기가 빠른 회복을 보이지 않는 한 이 같은 추세는 2분기에도 지속될 전망이지만 3분기 성수기 이후 슬롯머 신 매출액은 회복세를 보일 것으로 예상 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.