[브리핑] SKT (017670)- 4분기실적 예상수준, 무선인터넷 매출 대폭 증가 고무적...메리츠증권

SKT (017670)- 4분기실적 예상수준, 무선인터넷 매출 대폭 증가 고무적...메리츠증권 - 투자의견 : Outperform - 목표주가 : 205,000원 (유지) SKT는 지난해 정통부의 규제(차등번호이동성, 요금인하, 40일 영업정지)가 집중되었음에도 불구하고, 2004년 매출은 무선인터넷 매출이 전년동기대비 38% 증가함에 따라 전년동기대비 2% 증가되었다. 당사 예상과 비슷하게 영업이익과 순이익은 이러한 정통부의 규제와 출혈경쟁으로 인해 전년동기대비 각각 23%, 23% 감소하였다. 무선인터넷 매출증가(+16%QoQ, +32%YoY)에 따라 4분기 매출도 전분기대비 2% 증가하였으나, 4분기 영업이익은 광고선전비와 감가상각비가 증가하여, 전분기대비 3% 감소하였다. 4분기 경상이익도 장기투자증권 감액손실 193억원 및 유형 및 투자자산처분손실 94억원 등으로 인하여 전분기대비 13% 감소하였다. 그러나 올해는 1) 차등번호이동성 해제로 인해 타사업자로부터 SKT로 번호이동이 가능하게 됨에 따라 SKT로 가입자 이동이 집중될 것으로 예상되며, 2) 무선인터넷 매출이 지속적으로 증가할 것으로 전망된다. 또한 3) 올해 1월 와이브로 사업권을 획득함에 따라 신규 성장성을 확보함에 따라 6개월 목표가 205,000원을 유지하며 Outperform의견을 지속한다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.