[브리핑] 금호산업(002990)- 금호타이어 콜옵션 확보는 긍정적...삼성증권

금호산업(002990)- 금호타이어 콜옵션 확보는 긍정적...삼성증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 19,000원 (유지) : 금호타이어 상장시 군인공제회로부터 금호타이어 주식 750만주를 1만3600원에 되살 수 있는 권리(콜옵션)를 확보한 것은 긍정적 - 금호산업이 금호타이어 주식을 되살 수 있는 가격 1만3600원은 금호타이어의 기업공개(IPO)시 공모가격(1만 6000원대 예상)과 상장 후 예상 시장가격(2만원대)과 비교할 때 매우 낮은 수준 - 대규모 평가이익(예상 시장가격 기준 약 800억원)이 예상됨 - 금호산업이 군인공제회의 금호타이어 지분에 대한 우선매입권을 행사할경우 금호타이어에 대한 지분율은 현 재 30%에서 향후 39%까지 상승 - 금호타이어의 높은 성장성과 고배당 정책(배당성향 50%)을 고려할 때 금호산업의 지분법평가이익과 배당금 수 익이 크게 확대될 전망 - 동사는 금호타이어가 상장할 경우(오는 2월 예정) 180일 동안의 보호예수가 끝난 뒤 1개월 동안 군인공제회 의 금호타이어 주식 가운데 750만주를 직접 또는 제 3자가 주당 1만3600원에 살 수 있는 권리를 가지기로 했 다고 공시 - 이와 별도로 군인공제회가 500만주를 추가 매각하고자 할 경우에도 같은 조건으로 되살수 있는 권리를 보유하 게 됨. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.