[브리핑] 한국전력(015760)- 원화 절상 수혜로 투자의견 상향조정...LG증권

한국전력(015760)- 원화 절상 수혜로 투자의견 상향조정...LG증권 - 투자의견 : 매수 (상향) - 목표주가 : 28,500원 (상향) : 원/달러 환율하락에 따라 내년 이익이 예상보다 크게 증가, 목표가와 투자의견 상향조정 - 내년 연평균 원/달러 환율 전망치를 올해보다 105원 낮은 1천45원으로 조정함에따라 한국전력의 내년 세전 순 이익 규모도 기존 예상보다 1조1천712억원 정도 증가할 것으로 추정 - 이에따라 내년 예상 주당순이익(EPS) 역시 기존 전망치대비 36.7% 많은 5천491원으로 수정 - 환율이 105원정도 떨어질 경우 한국전력의 전력구매비용이 약 8천30억원 줄고 이는 곧바로 영업이익으로 연결 - 한국전력은 전력자회사 'GENCO'로부터 전력을 구매하는데, 환율 하락으로 GENCO의 연료구매비가 감소하면 전 력구매 단가도 함께 떨어지기 때문 - 올 3.4분기말 기준 25억달러의 외화부채를 보유하고 있어 내년 원/달러 환율이 올해보다 105달러 정도 낮아 질 경우 약 2천625억원 규모의 외화환산 이익을 기대할 수 있고 연간 이자도 105억원 정도 줄어들 것 - 그러나 환율 하락에 따른 실적 개선과 지속되는 내수경기 위축 등을 고려할 때 내년 중 전력요금 인상은 어려 울 것으로 예상 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.