"미디어솔루션 주가부담해소, 매수" - 한양

한양증권은 22일 미디어솔루션에 대해 전환사채물량 부담해소와 실적호전 전망에 기초해 현재가 대비 32% 상승한 2만1,000원에 매수추천했다.

미디어솔루션은 해외수출 지연 및 기대치 이하의 계약 규모, CB 물량부담, 전망치 이하의 실적 등에 따라 지난 5월 7일 3만7,650원을 기록한 이후 지속적으로 하락해 1만5,000원대의 주가를 형성하며 52주 최저가에 근접하고 있다는 것.

해외CB 97.5%가 전환돼 주가 부담이 해소되고 올해들어 개선되고 있는 영업상황과 해외로의 추가 수출 및 세계 스포츠 행사 개최 등에 따른 반사적인 수혜 등을 고려할 때 낙폭 과대 상황으로 분석됐다.

저가수주를 벌여온 경쟁력 열위 업체들의 현금흐름 악화와 도태가능성이 높아 이에따른 반사적 이익이 기대되며 상반기중 유통주식수 확충을 위한 대폭적인 유무상 증자도 시행될 것으로 전망됐다.

이번주 체결 가능성이 높은 삼성SDS와의 여행정보 무인안내시스템 구축 계약 체결 등을 시작으로 민간부문 영업호전으로 전년 대비 60% 는 161억원의 매출을 올릴 것으로 예상됐다.

한경닷컴 한정진기자 jjhan@hankyung.com