내달부터 만기가 돌아오는 5조원 규모의 프라이머리 CBO(발행시장채권유동화증권)와 프라이머리 CLO(대출채권유동화증권)를 소화하기 위한 '신(新)프라이머리 CBO'가 조만간 발행된다. 신 프라이머리 CBO는 기존 CBO보다 발행금리가 높은 대신 만기가 되면 금리차의 상당부분을 회사채 발행기업이 되돌려 받는 '감채(減債)' 방식의 신종 채권이다. 22일 정부는 연말과 내년초로 집중된 회사채 만기구조가 몰고올 자금시장 불안을 해소하고 프라이머리CBO(P-CBO)에 편입된 투기등급 회사채 처리를 위해 이같은 내용을 골자로 하는 종합적인 대책마련에 착수했다. 또 오는 12월부터 만기가 돌아오기 시작하는 프라이머리CLO(대출채권유동화증권)와 프라이머리CBO(발행시장채권유동화증권)에 편입된 기업이 원금의 20% 이상만 상환하면 잔액을 차환발행해 주기로 했다. 회사채 만기 집중에 따른 금리불안과 자금시장의 최대 불안요인으로 꼽혀온 만기 P-CLO와 P-CBO의 처리방침이 결정됨에 따라 BB+∼BBB+ 등급 기업의 자금운용에 다소 숨통이 트일 전망이다. 정부 관계자는 "오는 12월과 내년 1.4분기에 만기도래하는 회사채 규모가 약 17조원에 달하고 여기에 내년 상반기까지 투기등급 회사채가 집중 편입된 P-CBO의 만기규모가 약 5조원이 된다"며 "특히 P-CBO와 P-CLO의 만기상환 여부가 시장의 변수로 떠오르고 있어 이같은 대책을 마련하고 있다"고 말했다. 정부는 우선 12월27일 만기가 돌아오는 조흥 외환 한빛은행의 P-CLO 3천5백억원부터 '일부상환 후 차환발행 형식'이나 '신P-CBO(분할상환방식)' 발행을 적용할 계획이다. 현재 P-CBO와 P-CLO에 편입된 기업은 4대 그룹의 24개 계열사를 포함해 한진 금호 한화 두산 한솔 동부그룹 등 총3백73개 기업(9월말 현재 약 15조원)이다. 박민하 기자 hahaha@hankyung.com