기업들의 자금수요증가와 함께 올상반기중 상장사들의 해외증권 발행은 크
게 늘어난 가운데 발행조건은 악화된 것으로 나타났다.

28일 증권감독원은 올들어 6월말까지 기업들의 해외증권 발행실적은 모두 9
억1천9백60만달러(29건)로 작년 같은기간의 7억8천1백만달러(20건)에 비해
17.7% 증가했다고 밝혔다.

특히 중소기업들의 해외증권 발행이 크게 늘어나 작년 상반기의 5천1백만달
러(3건)에서 9천만달러(6건)으로 76%나 증가했다.
이 기간중 발행된 채권의 조건은 일고베지진과 멕시코 페소화폭락 및 베어
링그룹파산등 국제금융시장이 불안해짐에 따라 크게 악화된 것으로 나타났다

해외CB(전환사채)의 경우 평균 조기상환수익률(YTP)이 작년 6월의 연3.05%
에서 지난 6월엔 연6.49%로 높아지고 해외DR(주식예탁증서)의 발행프리미엄
도 작년 6월의 평균 20.78%에서 18.35%로 떨어졌다.

올상반기중 발행된 해외증권을 종류별로 보면 해외CB가 4억4천9백60만달러
로 전체의 48.9%를 차지했고 해외DR이 4억2천만달러(45.7%), 해외(신주인수
권부사채)BW가 5천만달러(5.4%)등이었다.

한편 이기간중 한국이동통신등 5사가 7억2천9백만달러규모의 DR를 런던증시
에 상장시켰고 삼성전자와 동아건설도 9억9천9백만달러규모 DR의 런던상장을
승인받은 상태이다.

이처럼 런던상장이 활발했던 것은 런던시장이 상대적으로 상장비용이 값싸
고 공시기준이 간편한 때문으로 풀이됐다. <손희식기자>

(한국경제신문 1995년 7월 29일자).