[우리회사전략종목] 조흥은행 ; 제일모직 ; 빙그레

>>> 조흥은행 <<<

시중은행중 가장 많은 점포수와 자동화기기 최다 보유,적극적인 영업전략에
힘입어 소매금융부문에서 탁월한 강점을 지니고 있으며 금리자유화 진행과
더불어 총수신규모에서 업계 선두를 다툴 것으로 예상된다. 특히 점포수의
80%가 자체소유분으로 전국요지에 위치하고 있어 자산가치가 매우 높은
우량주로 평가된다. 또한 타행과는 달리 매매익 시현을 유보해 왔던 보유
주식의 평가익이 3천억원으로 달하고 있으며 4월13일 기준으로 1천7백억원의
유상증자 실시에 따른 재무구조개선과 이자비용의 축소로 영업수지 개선에
기여할 것으로 보인다. 특히 조흥증권의 지분을 55.5%를 소유하고 있어
공개시 막대한 평가익이 예상된다.

>>> 제일모직 <<<

소모방 원사및 복지를 생산하는 국내 최대의 모방업체.89년부터 참여한
합성수지(ABS,PS)사업의 성장세 지속과 원모가가겨 하락안정및 외국산 수입
모직물에 대한 조정관세 인상등으로 금년도 영업실적이 호전될 것으로 예상
된다.

또한 2천2백억원 이상의 자금이 투입된 여천 수지공장 투자완료로 수지
부문의 적자폭 감소가 예상되며 최근 수요가 늘고있는 EMC(에폭시 수지,
반도체 봉지재료)부문의 매출확대를 위하여 생산라인 증설이 완료된 상태로
동부문 매출규모가 증대될 것으로 전망된다.

동사의 높은 자산가치및 향후 수익전망,삼성물산과의 합병재료등을 고려해
볼때 현주가수준에서 매수에 참여하는 것이 유리할 것으로 보인다.

>>> 빙그레 <<<

우유,아이스크림,발효유등의 유제품과 라면및 스넥류를 판매하는 종합식품
업체로서 매출의 2/3를 차지하는 빙과류와 유가공제품 판매호조로 92년 이후
지속적인 매출신장세를 보이고 있다.

금년들어 메로나및 요플레등 간판상품의 판매호조와 제품고가화에 따른
외형신장으로 매출목표 3천5백억원 달성이 무난할 것으로 보이며 순익부문
에서도 지속적인 금리하락에 따른 금융비용감소로 전기대비 33%증가한
45억원에 이를 것으로 기대된다.

특히 82년 이래 재평가를 실시하지 않았으며 동사 보유 부동산을 현 시가로
환산했을 경우 주당 자산가치가 4만원대에 이를 것으로 예상된다. 따라서
동사의 실질자산가치와 수익가치를 고려해볼때 현 주가수준은 상당히 저평가
되어 있는 것으로 보여져 향후 추가적인 상승 가능성일 크다고 판된된다.