기업구조조정 전문펀드 외국합작 3개 동시출범 .. 성업공사

부도가 났거나 기업개선작업(워크아웃)중인 기업에 투자하는 기업구조조정전문펀드(CRC.Company Restructuring Company) 3개가 국내외 합작으로 다음주중에 한꺼번에 설립된다. 이들 펀드의 자본금 규모는 모두 합쳐 10억달러로 사상 최대규모이며 필요할 경우 금융기관 등으로부터 최대 1백%까지 차입할 수 있어 총 운용규모는 더 많을 것으로 전망된다. 성업공사는 내주중 미국계 부동산 투자회사인 스타우드와 손앤블릭, 투자은행인 템플턴 등 3개사와 합작으로 기업구조조정 전문펀드 3개의 설립계약을 체결할 계획이라고 27일 밝혔다. 스타우드와의 합작펀드는 자본금이 4억달러, 손앤블릭 및 템플턴과의 합작펀드는 각각 3억달러 규모다. 이 펀드들은 부도기업, 워크아웃기업, 구조조정을 추진중인 기업 등에 신규자금을 투입해 회생시킬 계획이다. 투자대상은 6대이하 그룹계열사와 중소기업이다. 펀드규모와 자금조성방법 =자본금 규모는 모두 합쳐 10억달러다. 그런데 이 펀드들은 자기자본의 1백%까지 차입할 수 있다. 따라서 이들이 최대로 운용할 수 있는 자금규모는 20억달러라고 할 수 있다. 펀드 자본금은 성업공사와 3개 외국사들이 50%씩 출연해 마련한다. 성업공사가 출연하는 자금은 지난 97년 정부가 아시아개발은행(ADB)으로부터빌린 돈 40억달러중 성업공사에 배정된 5억달러다. 투자방법및 펀드운용주체 =구조조정 대상기업을 인수해 경영을 정상화시키거나 제3자에게 매각할 수 있다. 부도기업을 인수해 정상화시키면 엄청난 수익을 얻을 수 있다. 이 경우 평균적으로 투자원금의 10배가량을 회수할 수 있다는게 성업공사측설명이다. 기업을 인수하지는 않고 신규자금을 대여하거나 출자하는 일도 한다. 또 구조조정대상기업의 부동산 기계설비 등 자산을 매입하기도 한다. 금융기관이나 성업공사가 보유하고 있는 부실채권을 매입하고 기업간 인수합병을 중개할 수도 있다. 펀드운용은 펀드운용회사(Fund Manager Company)를 따로 설립해 위임한다. 이 펀드운용회사는 성업공사의 합작파트너인 3개사가 1백%의 지분을 갖는다. 따라서 펀드의 운용권은 전적으로 외국사들이 쥐게 되는 것이다. 펀드에서 나오는 수익은 성업공사와 외국사가 50대 50으로 나눈다. 지원 및 회수시기, 지원규모 =내달 중순께 투자대상 선정을 끝낸다. 이 펀드들은 2005년 12월말에 해체된다. 아시아개발은행(ADB)에서 빌린 5억달러를 이 때 상환해야 하기 때문에 6년간 한시적으로 운용하도록 했다. 펀드 해체시기가 정해져 있는 만큼 투자는 향후 3년간만 한다. 4년째부터는 투자한 자금을 회수하는 활동에 전념한다. 펀드는 한 기업에 펀드 자기자본의 20%까지 투자할 수 있다. 따라서 4억달러짜리인 스타우드 합작펀드의 경우 한 기업에 최대 8천만달러를 지원할 수 있다. 하지만 펀드운용사 내의 투자위원회가 만장일치로 결의하면 자기자본의 20%를 초과하는 금액도 투자할 수 있다. ( 한 국 경 제 신 문 1999년 10월 28일자 ).