[마켓PRO] Today's Pick : SK아이이테크놀로지, 제이시스메디칼, 핑거

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

SK아이이테크놀로지-폴란드 공장 가동률 70%, 2Q23 흑자전환 기대

📈목표주가 : 8만1000원→10만4000원(상향) / 현재주가 : 7만2100원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-4분기 영업손실 103억원으로 전분기 대비 적자폭 감소. 고객사 SK온 미국 조지아 1공장 및 유럽 헝가리 2공장 가동률 상승 추정. 폴란드와 중국 공장 가동률 모두 개선된 것으로 파악되며, 폴란드 공장 평균 가동률이 3분기 40%에서 4분기 70% 수준으로 크게 상승 추정.
-올해는 흑자전환 예상. 폴란드 및 미국 추가 가동률 상승 예상, 높은 제조원가로 생산된 분리막 재고 빠르게 소진 중, 폴란드 2공장 가동 시점을 연말로 연기해 고정비 부담 줄어들기 때문.
-이번 실적 발표 통해 고객 다변화 의지 내비쳐 긍정적. 최근 미국의 IRA와 유럽의 RMA 등 탈중국, 역내 생산 기조가 강화됨에 따라 해당 지역에 생산시설을 보유 및 계획 중인 동사 제품에 대한 문의가 높은 상황.

SK아이이테크놀로지-예상보다 부정적인 가이던스

📉목표주가 : 7만3000원→8만원(상향) / 현재주가 : 7만2100원
투자의견 : 매수→보유(하향) / 삼성증권

[체크 포인트]
-4분기 적자는 축소됐으나 여전히 충분치 못한 가동률로 적자 지속. 1분기에는 LiBS 출하량 감소로 적자 재확대 전망.
-올해 회사측 매출 성장 가이던스는 25~30% 성장. 시장 기대치(43%) 대비 크게 낮은 수준.
-최근 주가는 올해 턴어라운드 기대감으로 반등했으나 예상보다 낮은 가이던스로 실적 기대치 하향 필요.

롯데칠성-중장기 가이던스가 전혀 어렵지 않다

📈목표주가 : 23만원→24만5000원(상향) / 현재주가 : 16만5400원
투자의견 : 매수(유지) / 하이투자증권

[체크 포인트]
-4분기 가격인상, 주요 카테고리 판매량 증가 및 신제품 효과를 통해 음료의 계절적 비수기 및 주류 신제품관련 비용반영에도 불구하고 고성장 유지.
-불확실성이 높은 대외상황에도 제품 경쟁력으로 시장 재확대 이후에 대한 추가 성장동력을 갖추었다는 점을 감안한다면 중장기 성장 지속에 대한 가정은 타 종목 대비 좋아.
-'새로'의 연착륙은 성공적으로 스테디셀러로 역할 충분히 가능.
-음료와 주류 모두 기초체력 레벨업 속도가 높아 추정치 추가 개선 가능성도.

제이시스메디칼-대륙에서 온 모멘텀

📈목표주가 : 1만1000원→1만3000원(상향) / 현재주가 : 9160원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]
-올해 HIFU 제품은 리니어지 국내/일본 판매 호조로 고성장 기대. RF 제품도 Cynosure 포텐자 미국향 ODM 공급계약 지속, 2분기 비침습 RF 장비 국내/일본 런칭에 따른 판매 호조 전망.
-앞으로 핵심은 포텐자 중국 진출. 중국 내 실질적 RF 경쟁 제품은 써마지가 유일한 점, cynosure 브랜드를 통해 런칭하는 점 등을 감안 시 중국 진출 성공 가능성은 높음.
-포텐자는 기존 인트라셀과 동등성 평가를 거쳐 3분기 인·허가를 획득할 예정.

한미반도체-인공지능에는 HBM이 필수

📈목표주가 : 1만5000원→1만8000원(상향) / 현재주가 : 1만4930원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-최근 각광받고 있는 머신러닝 연산에 GPU와 HBM 사용이 트렌드. 한미 반도체는 HBM을 서로 붙여주는 본딩 장비를 제조.
-최근 머신러닝 연산 수요가 폭증하고 있어 H100과 더불어 HBM3의 수요가 크게 증가할 수 있음.

핑거-STO 등장! 아무리 둘러봐도 진짜는 여기 있다

📈목표주가 : 없음(신규) / 현재주가 : 1만4250원
투자의견 : 없음(신규) / KB증권

[체크 포인트]
-핑거의 STO 거래 플랫폼 구축 관련 수혜가 기대됨. 이미 블록체인 기술을 활용해 IP NFT 거래 플랫폼 개발에 성공한 기업이기 때문. IP(지식재산권)는 하나의 STO이기 때문에 사실상 STO 거래 플랫폼 기술력을 확보한 것과 동일하게 볼 수 있음.
-오랫동안 금융 기관에 스마트 뱅킹 등 핀테크 플랫폼을 구축해온 기업으로, 충분한 플랫폼 레퍼런스까지 확보하고 있는 기업.
-기존 플랫폼 사업 매출 증대 또한 기대할 수 있다. 신한은행의 배달앱 ‘땡겨요’를 필두로 은행권의 생활 금융 플랫폼 사업 진출이 본격화될 수 있음.

SKC-2023년 상저하고의 흐름

📉목표주가 : 18만원→15만원(하향) / 현재주가 : 9만6200원
투자의견 : 매수(유지) / 메리츠증권

[체크 포인트]
-4분기 동박부분 영업이익은 2020년 편입 이후 가장 낮은 수익성 기록. 구리 가격 상승, 달러 하락, 성과급 지급 영향 등. 화학부문 적자전환은 시황 악화탓.
-동박부문 상반기 평균이익률은 4.5% 추정. 단 하반기 말레이 동박 설치 및 첫 가동으로 성장 및 이익률 반등 전망.
-화학 제품별 수요 반등은 중국 리오프닝에 따라 이뤄질 것. 아시아 역내 재고 변화에 하반기 제품가격 강세 전환 전망.

PI첨단소재-수요 회복까지 기다림 필요

📉목표주가 : 4만원→3만5000원(하향) / 현재주가 : 3만3450원
투자의견 : 매수→보유(하향) / 삼성증권

[체크 포인트]
-단기 공격적 감산으로 재고 줄이는 전략은 바람직하나 소비 회복 가시화까지 기다림 필요
-1분기 감산으로 인해 재고 부담을 줄이는 대신, 가동률 하락에 따른 적자 부담을 피하기 어려울 것으로 판단.
-중국 리오프닝으로 인한 중국 고객 가동이 정상화된다면 하반기 가동률 개선에 따른 매출 증가와 손익 개선이 기대.
-다만 투자자 입장에서 수요 회복의 시기와 영업 레버리지에 따른 모멘텀 부각의 시점이 불확실한 상황에서 저점 매수보다는 때를 기다리는 전략이 유효.

DL이앤씨-반등의 실마리는 상반기 플랜트 수주

📉목표주가 : 5만5000원→5만원(하향) / 현재주가 : 3만5450원
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권

[체크 포인트]
-회사는 플랜트 수주목표 3조6000억원을 제시했으며, 이 중 2조8000억원이 일정상 상반기 중 수주 인식될 수 있다고 파악. 계획대로 진행될 시, 플랜트 실적 약진 기대 가능.
-별도 주택 착공 감소로 외형 성장이 정체됐고, 원가율도 조기 안정화를 기대 하기 어려운 시점. 상반기 예고했던 플랜트 수주 여부가 재평가의 계기가 될 것.

이슬기 기자 surugi@hankyung.com