지난해에만 290兆 급증
부채 늘어난 속도 '세계 4위'
총부채 비율, GDP의 237%
올해 코로나로 400兆 늘수도
한국은 정부의 재정건전성이 세계적으로 양호한 수준이라고 평가받고 있다. 지난해 말 기준 한국의 국가채무는 국내총생산(GDP) 대비 40%를 밑돈다. 이 비율이 200%를 웃도는 일본과 100% 안팎인 미국 유럽 등에 비해 훨씬 낮은 수준이다. 이 때문에 한국 정부가 적극적으로 재정을 풀어 경기를 부양하고 취약계층 복지를 대폭 확충해야 한다는 주장이 퍼지고 있다.
하지만 이는 ‘반쪽 진실’에 가깝다는 것이 경제 전문가들의 진단이다. 정부부채는 비교적 양호한 상태라고 하더라도 가계부채와 기업부채를 함께 고려한 총부채로 보면 이미 ‘경고등’이 켜진 상태라는 지적이다. 특히 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 시대에는 가계와 기업 활동이 현저히 위축돼 가계부채와 기업부채 중 상당 부분이 정부부채로 전이될 수 있다는 점에서 총부채 관리 측면에서 접근해야 한다는 분석이 설득력을 얻고 있다.
국제결제은행(BIS)이 최근 내놓은 2019년 말 기준 국가별 부채 자료에서도 이런 점이 분명히 나타난다. 지난해 말 기준 정부, 가계, 기업 등 3대 부문을 합산한 한국의 총부채(금융회사 제외)는 4540조원에 이른다. 부문별 부채 규모를 보면 비영리기관을 포함한 정부 759조원, 가계 1827조원, 기업 1954조원이다.
한국의 총부채는 지난해 한국 GDP의 237%라는 것이 BIS의 분석이다. GDP 대비 총부채 비율은 조사 대상 43개국 중 22위였다. 총부채가 많은 미국(254%), 유럽 평균(262%), 중국(259%) 등보다 약간 낮은 수준이다.
더 큰 문제는 총부채의 증가 속도다. 한국의 총부채는 지난해에만 290조원 증가했다. 2018년 말 GDP 대비 224%에서 지난해 말 237%로 뛰었다. 이는 싱가포르 칠레 홍콩에 이어 세계에서 네 번째로 빠른 속도다. 중국(9%포인트) 미국·일본(5%포인트) 영국(1%포인트) 등 주요국보다 증가폭이 훨씬 크다.
성태윤 연세대 경제학부 교수는 “한국은 가계와 기업, 정부를 가리지 않고 부채 증가 속도가 너무 빠르다는 게 문제”라며 “정부는 전반적인 부채 위험 점검을 철저히 해야 한다”고 말했다.가계빚 지난해 1827조 GDP 대비 95% 넘어…상환능력은 계속 떨어져
한국은 몇 해 전만 하더라도 정부, 가계, 기업(비금융)을 합친 총부채 측면에서도 세계적으로 건전하다는 평가를 받았다. 2017년 말 국내총생산(GDP) 대비 총부채 비율은 세계 평균이 244%, 한국이 218%였다. 격차는 26%포인트였다. 하지만 2년이 지난 2019년 말엔 세계의 비율이 243%, 한국이 237%였다. 한국만 유난히 빚이 증가하고 있다는 얘기다.
부문별로는 가계부채가 가장 심각한 상태인 것으로 나타났다. 지난해 국제결제은행(BIS)이 집계한 한국의 가계부채는 1827조원으로 GDP 대비 95.5%였다. BIS 기준 가계부채는 소규모 개인사업자 등 비영리단체를 포함한 것이어서 한국은행 통계(1600조원)보다 크게 나타난다. GDP 대비 부채비율은 세계 43개국 중 7위였다. 작년에만 3.6%포인트 증가했으며 한국보다 가계부채 증가 속도가 빠른 나라는 홍콩, 노르웨이, 중국뿐이었다.
설상가상으로 올해 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)이 몰고 온 경제 위기로 가계 소득 여건이 나빠지고 있다. 그만큼 가계의 빚 상환 능력은 약화하고 있다.
지난해 기업부채(금융회사 제외)는 1954조원, GDP 대비 비율은 102.1%였다. 세계 17위 수준으로 가계부채보다는 양호했다. 하지만 빚 증가 속도는 가계부채 못지않았다. 부채비율이 작년에만 6.4%포인트 올라 세계 4위를 기록했다. 홍성일 한국경제연구원 경제정책팀장은 “민간 부문의 성장 기여도는 2018년 1.8%포인트에서 작년 0.5%포인트로 떨어져 코로나19 사태 이전에도 경제 침체가 심각했다”며 “기업의 이익 창출 능력이 약해지니 부채 비율이 오르고 재무 구조가 나빠지고 있다”고 진단했다. 이 때문에 대기업들도 신용등급 하향 조정 압박을 받고 있다.
작년 정부부채(759조원)는 GDP 대비 비율이 39.6%로 세계 평균(87.0%)보다 크게 낮았지만 안심할 상황은 아니라는 지적이 나온다. 증가 속도가 세계 최상위권이어서다. GDP 대비 부채비율은 작년 2.8%포인트 뛰어 세계에서 여섯 번째로 많이 올랐다. 지난해 정부가 재정 지출을 11.7%나 늘린 탓이다. 이는 54조4000억원이라는 역대 최대 규모 재정 적자(관리재정수지 기준)로 이어졌다.
신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태가 장기화되면서 항공사에 이어 철도회사도 각국 정부에 긴급 자금지원을 잇따라 요청하고 있다. 코로나19로 승객 수요가 90% 넘게 급감한데다 각국 정부의 봉쇄조치가 이어지고 있는 상황에서 더 이상 버틸 여력이 없다는 판단에서다. 고속열차 떼제베(TGV) 운영사인 프랑스 국영철도공사(SNCF)의 장 피에르 파랑두 최고경영자(CEO)는 지난 3일(현지시간) 한 라디오 인터뷰에서 “코로나19 여파로 20억유로(약 2조6800억원)의 손실을 입었다”며 “감원을 막기 위해선 정부의 자금지원이 필요하다”고 밝혔다. SNCF는 지난해 말 연금개혁에 반대하는 프랑스 철도노조의 총파업으로 핵심 운송수단인 TGV 운행률이 절반까지 떨어지는 등 큰 타격을 입었다. 이런 와중에 코로나19 사태까지 터지면서 경영상 어려움을 겪고 있던 회사에 치명타가 됐다는 것이 파랑두 CEO의 설명이다.프랑스 정부도 SNCF에 대한 자금지원 계획을 밝혔다. 엘리자베스 보른 프랑스 교통장관은 “국영철도회사인 SNCF가 코로나 사태에서 살아남을 수 있도록 회사와 상의할 계획”이라며 “정부는 회사 편에 설 것”이라고 말했다. 프랑스 언론은 SNCF에 대한 정부의 구제금융 규모가 30억유로(4조원)에 달할 것으로 보고 있다. 영국 정부는 런던 지하철과 철도회사에 대한 자금지원을 검토하고 있다. 런던 지하철은 런던시 산하 런던교통공사(TFL)가 운영한다. 사디크 칸 런던 시장은 “런던 지하철을 운영하는 TFL이 직원 급여를 지불할 수 있는 여력이 곧 바닥날 것”이라며 “정부 지원이 필요하다”고 강조했다. 런던시에 따르면 런던 지하철 통행수입은 코로나19 발병 직전과 비교해 95% 줄었다. 파이낸셜타임스에 따르면 민영 철도회사들도 정부에 긴급 자금지원을 요청하고 있다. 런던 지하철과 달리 철도회사는 민영기업이다. 영국 정부는 1990년대부터 철도 민영화를 추진했다. 스페인과 이탈리아의 국영철도공사인 렌페와 트렌이탈리아도 승객수요 급감에 따른 경영난으로 조만간 정부에 자금지원을 요청할 것이라는 관측이 나온다. AFP통신에 따르면 유럽 전역의 장거리 기차수요는 코로나19 발병 직전과 비교해 90% 이상 줄었다. 유럽연합(EU)이 외국인들의 입국을 금지했고, 각국 정부가 잇따라 외출금지령 등 봉쇄조치를 도입했기 때문이다. 유럽 각국에선 출퇴근을 위한 간선기차와 의료진 및 공무수행을 위한 기차만이 운영되고 있다. 런던=강경민 특파원 kkm1026@hankyung.com
신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 여파로 고사위기에 몰린 글로벌 항공업계가 대규모 감원 등 잇단 구조조정에 나서고 있다. 여객수요 급감에서 촉발된 항공사 경영난은 항공기 제조업체와 엔진부품업체로 급속히 확산되고 있다. ‘항공사→항공기 완제품→엔진부품’으로 긴밀하게 연결된 항공산업 전반으로 부도가 확산되면 최악의 경우 2500만개에 달하는 일자리가 사라질 수 있다는 관측이 나온다.4일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 미국 제너럴일렉트릭(GE)의 항공사업 부문인 GE에이비에이션은 코로나19 여파로 전체 직원의 25%에 달하는 1만3000명을 연내 감원하기로 했다. 앞서 지난 3월 말 직원의 10%를 감원한다고 밝혔던 당초 계획보다 감원 규모가 확대됐다. 데이비드 조이스 최고경영자 GE에이비에이션 최고경영자(CEO)는 “우리는 지난 두 달 간 힘겨운 비용절감 조치로 대응해왔지만 항공기 시장의 현실에 맞춰 더 많은 조치가 필요하다”고 밝혔다.GE는 P&W(프랫앤드위트니), 롤스로이스와 함께 세계 3대 항공기엔진 제작사 중 하나다. 전 세계 19개국에서 5만2000명을 고용하고 있다. 세계 양대 항공기 제작업체인 에어버스와 보잉 중대형 기종에 엔진을 공급하고 있다. GE에이비에이션은 에어버스와 보잉의 항공기 생산 및 주문이 급감하면서 올 1분기 매출이 전년 동기 대비 13% 줄었다. 같은 기간 순익은 40% 급감했다.앞서 롤스로이스는 지난 2일 코로나19 여파에 따라 이달 중 최대 8000명을 근로자를 감원하기로 했다. 영국 중부 공업도시인 더비에 본사를 두고 있는 롤스로이스는 전 세계에서 5만2000명의 직원을 고용하고 있다. 절반에 육박하는 2만3000명이 영국에서 근무하고 있다. 롤스로이스 고위 관계자는 “항공기 제작수요 감소에 따른 이번 충격은 전례가 없는 사태”라며 “충격을 완화하려는 노력을 하고 있지만 최대 8000명이 해고될 수 있다”고 전했다.미국의 항공기 제조업체 보잉은 올 1분기 6억4100만달러(약 7855억원)의 순손실을 기록했다. 전년 동기 21억5000만달러 순이익에서 적자 전환했다. 올 1분기 매출은 169억달러로 지난해 같은 기간보다 26% 급감했다. ‘737 맥스’ 기종의 잇단 추락참사로 위기를 맞은 상황에서 코로나19 직격탄까지 맞았다는 분석이 나온다.보잉은 일시해고 등을 통해 인력의 약 10%인 1만6000명을 감원할 방침이다. 데이브 캘훈 보잉 CEO는 최근 주주들에게 보낸 메시지에서 “여객수요가 1년 전보다 95% 급감했다”며 “지난해 수준으로 수요가 회복되는 데는 2~3년 걸릴 것”이라고 전망했다.보잉은 자금난을 해결하기 위해 채권 발행을 통해 250억달러(30조6000억원)를 조달할 계획이다. 당초 보잉은 미국 정부와 600억달러 상당의 구제금융 지원에 대해 협의해 왔다. 미 정부는 자금 회수방식 중 하나로 해당 기업의 주식을 매입할 권리를 요구했다. 보잉은 정부 지원을 받는 대신 자본시장에서 자금을 직접 조달하는 쪽을 선택했다.유럽 최대 항공·방산기업인 에어버스는 지난달 27일 영국 직원 3200명에 대한 무급휴직을 실시한다고 발표했다. 에어버스는 프랑스와 독일 정부가 지분 11%를 나눠 가진 양대 주주다. 프랑스 남부 툴루즈에 본사를 둔 에어버스는 지난달 초 가장 먼저 프랑스 직원 3000명에 대한 무급휴직을 단행했다. 기욤 포리 최고경영자(CEO)는 지난달 직원들에게 보낸 서신을 통해 “회사가 전례 없는 속도로 현금 출혈을 하고 있다”며 “회사의 앞날이 더 가혹할 수 있다”고 밝혔다.에어버스는 이달 중 독일에서도 수천명의 근로자를 대상으로 무급휴직을 단행할 예정이다. 유럽 현지 애널리스트들은 에어버스가 보유한 순현금이 이달 기준으로 36억유로(4조4000억원)에 불과한 것으로 추정했다. 에어버스가 올 1분기에만 80억유로의 현금을 지출했다는 점을 감안한다면 각국 정부의 구제금융 지원이 불가피할 것으로 보고 있다. 이에 대해 프랑스 정부는 지난 3일 “에어버스는 현재로선 정부 개입이 필요하지 않다”면서도 “만약 어려움이 있다면 정부가 바로 지원에 나설 것”이라고 말했다.국제공항협의회(ACI)와 국제항공운송협회(IATA)는 지난달 30일 공동성명을 통해 각국 정부가 항공업계를 신속하게 지원해야 한다고 촉구했다. 이들 단체는 “올해 전 세계적으로 비행기표 판매액이 지난해의 45%에 그칠 것”이라며 “항공업계와 유관산업 일자리 2500만개가 사라질 위험에 직면할 것”이라고 밝혔다. IATA는 코로나19 여파로 전 세계 항공사들 절반이 파산할 수 있다고 경고했다.런던=강경민 특파원 kkm1026@hankyung.com
위스키를 좋아하는 사람이라면 지금이 고급 위스키를 사기 좋은 시점일 수 있다. 마시기 위해서 뿐만 아니라 투자를 위해서도 말이다. 블룸버그통신은 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)으로 시작된 전 세계적 봉쇄 조치로 운영이 어려운 술집들이 고급 위스키를 내놓고 있다고 보도했다. 블룸버그는 투자 대상으로 주목받는 위스키도 소개했다.지난해 10월 영국 런던 소더비경매장에서 60년 숙성시킨 '1926 맥캘란 파인 앤 레어'가 190만달러(약 23억원)에 낙찰됐다. 한 잔 당 4만2000달러(5100만원)에 달한다. 같은 술이 2009년 미국 뉴욕 크리스티경매장에서 5만4000달러(약 6600만원)에 팔렸을 때도 관객들은 탄성을 내질렀다. 10년 만에 가치가 수십 배 뛴 것이다.위스키 투자는 어떻게 시작해야 할까. 위스키 투자 컨설팅사인 '레어 위스키 101'의 공동 창업자인 앤디 심슨은 초보자들에게 3가지 접근법을 제시했다. 첫번째는 좋아하는 브랜드의 모든 종류를 수집하는 것, 두번째는 모든 증류소의 위스키를 한 병 씩 사보는 것이다. 마지막은 잘 알려지지 않은 증류소를 공략하는 것이다.잘 알려지지 않은 증류소를 주목하는 것은 증류소마다 다른 위스키의 특징 때문이다. 위스키의 재료는 세 가지다. 물, 맥아 보리, 효모다. 맥아 보리는 보리에 물을 부어 싹이 트게 한 다음에 볶거나 말린 것으로, 엿기름이라고도 한다.이렇게 재료가 단순한 위스키가 천차만별의 맛과 향을 내는 것은 물의 종류와 숙성 통, 숙성 기간 등이 모두 다르기 때문이다. 어떤 나무통(캐스크)에서 얼마나 숙성시키는가를 가장 중요한 요소로 꼽는다. 스코틀랜드 아일라 위스키의 스모키한 향은 보리를 맥아로 말릴 때 쓰는 지역 고유의 원료인 이탄(泥炭)을 태우는 냄새가 밴 것이다. 이탄은 석탄이 되기 전 단계의 여러 식물(유기물) 퇴적층이다.위스키가 한 번 인지도를 얻기 시작하면 가격은 계속 오르는 경우가 많다. 한 증류소에서 생산할 수 있는 위스키가 한정돼 있기 때문이다. 잘 알려지지 않은 증류소의 위스키 가격이 급등한 사례로 일본의 가루이자와가 꼽힌다. 소더비경매장에 따르면 '가루이자와 1960년' 위스키는 2013년 1만2500파운드(약 1900만원)에서 지난해 36만3000파운드(5억5500만원)으로 뛰었다. 일본산 위스키가 2000년대 중반부터 유명세를 타다가 2009년 글로벌 금융위기를 기점으로 고급 위스키로 인정받으면서 이렇게 숨겨진 증류소들도 뜨기 시작했다.레어 위스키 101은 10개 브랜드의 위스키를 투자 적합 대상으로 꼽았다.맥캘란 The Macallan위스키계의 블루칩. 셰리오크나무 캐스크에서 숙성시킨 독특한 향과 무게감이 특징.스프랭뱅크 Springbank스프링뱅크의 장기 숙성 위스키는 수년 전 한 병에 600~700달러선에서 최근 2500~4000달러까지 뛰었다.모틀락 Mortlach최근 가장 빠르게 가격이 뛰는 위스키 중 하나.클라이넬리쉬 Clynelish세계적 주류회사 디아지오는 증류소들과 합작해 '왕좌의 게임 컬렉션'을 선보였다. 총 8개 가문을 상징하는 위스키 중 티렐 가문의 위스키로 이 클라이넬리쉬가 선정됐다.야마자키 Yamazaki산토리가 보유하고 있는 일본에서 가장 오래된 위스키 브랜드.그 외에 아드벡 Ardbeg, 보우모어 Bowmore, 라가불린 Lagavulin, 포트 엘런 Port Ellen, 브로라 Brora, 글렌아기 Glenugie 등이 추천 대상에 이름을 올렸다.강현우 기자 hkang@hankyung.com
