은퇴 임박땐 납입한도 증가…美 연금부자 만드는 '캐치업'

연금 리얼 가이드

연금 백만장자가 60만 명에 달하는 미국에서 요즘 가장 주목받는 연금 관련 주제는 ‘캐치업 제도’다. 은퇴를 앞둔 근로자가 연금 저축액을 최대한 늘려 납입할 수 있도록 허용하는 것이 핵심이다. 한국의 퇴직연금에 해당하는 미국 401k의 연간 납입 한도는 2만3500달러(약 3300만원)다. 여기에 캐치업 제도를 활용하면 50~59세는 1000만원을 더 납입할 수 있고 60~63세는 최대 5000만원까지 추가로 넣을 수 있다.

미국은 왜 이런 제도를 지원할까. 납입금 소득공제를 통해 현재 세금을 줄이고 수익에 대한 과세를 이연할 수 있는 퇴직연금의 장점 때문이다. 연금 투자의 핵심 원칙은 크게 네 가지다.

첫째, 국가별 분산 투자다. 특정 국가에 쏠리지 않도록 글로벌 상장지수펀드(ETF)를 핵심 자산으로 삼아야 한다.

둘째, 환헤지보다 환노출이 유리하다. 위기 상황에서 달러 강세가 수익률 방어에 도움이 되며, 헤지 비용도 줄일 수 있다.

셋째, 은퇴 전에는 주식형 자산 중심으로 투자하고 은퇴 후에는 인컴형 자산 중심으로 포트폴리오를 재편해야 한다. 리츠, 인프라, 채권, 커버드콜 등을 활용해 연 3~7% 배당 수익률의 포트폴리오를 구성하면 월 100만원 수준의 현금 흐름을 만들 수 있다.

마지막으로 시장이 하락해도 연금 납입은 멈추지 말아야 한다. 연금의 목표는 수익률이 아니라 자산 규모다. 가격이 낮을 때 꾸준히 적립하면 장기적으로 자산이 크게 불어난다.

김경식 플레인바닐라투자자문 대표