"포스코홀딩스, 리튬 매출 내년 본격 실적 기여"-유진

목표가 74만 유지

유진투자증권은 21일 POSCO홀딩스에 대해 목표주가 74만원과 투자의견 '매수'를 모두 유지했다. 리튬 매출이 내년 본격적으로 실적에 반영할 것으로 전망되는 데다, 중국의 환경 규제로 인해 철강 업종이 바닥을 지나고 있단 분석에서다.

올 3분기 POSCO홀딩스의 연결 매출은 19조8000억원, 영업이익은 1조1000억원으로 추정됐다. 전년 동기 대비 매출은 6.7% 감소하고, 영업이익은 22.8% 증가할 것이란 전망이다. 전분기 대비론 매출과 영업이익 각각 1.87%, 14.8% 감소할 것으로 예상됐다. 이유진 유진투자증권 연구원은 "원재료 투입 단가가 래깅 효과로 감소하는 데에도 불구하고, 철강재 단가 하락의 폭이 더 컸고 임금 소급 등 일회성 비용으로 사업회사 포스코의 영업이익이 5960억원으로 전분기 대비 30% 감소가 예상된다"고 밝혔다.

이 연구원은 "이차전지 소재는 내년부터 매출액에 본격 기여될 것"으로 내다봤다. 그는 "지난 7월에 준공된 포스코HY클린메탈(생산능력: 탄산리튬 연간 2500톤)의 가동이 시작돼 매출액이 발생하고 있으며, 올 10월에 준공될 포스코필바라리튬솔루션(생산능력: 수산화리튬 연 4만3000톤) 또한 가동 시작 후 매출액을 일으킬 것으로 예상된다"고 말했다. 이어 "양극재 소재 업체에 리튬 인증 절차는 1년 정도 소요될 것으로 전망돼 실제 리튬 매출액과 영업이익은 내년과 내후년에 본격적으로 실적에 기여할 것으로 판단된다"고 덧붙였다.

이 연구원은 "클레이 리튬 업무협약(MOU) 등 비전통 리튬 자원 확보와 3분기 실적 발표 시 리튬 매출액 확인이 단기적인 주가의 트리거가 될 것"이라며 "중국의 환경 규제로 인한 철강 바닥 또한 지나고 있단 판단된다"고 설명했다.

신현아 한경닷컴 기자 sha0119@hankyung.com